Est-ce le bon moment pour rééquilibrer votre portefeuille ?

Supposez que vous avez acheté un fonds indiciel S&P 500 (^GSPC +0,84%) il y a une décennie et que vous ne l’avez jamais touché. Félicitations. Votre argent a plus que triplé à la date de cette rédaction, le 7 mai 2026 (318% avec dividendes réinvestis, pour être précis). Que vous ayez choisi le Fonds indiciel Vanguard 500 (VOO +0,82%), le SPDR S&P 500 ETF (SPY +0,80%) ou l’iShares Core S&P 500 (IVV +0,82%), vos gains seront une erreur d’arrondi par rapport à l’indice sous-jacent.

Votre portefeuille de actions spécifiques ne ressemble probablement en rien à celui de 2016, cependant. Certaines positions ont explosé ; d’autres ont rétréci. Est-il donc temps de réduire les gagnants et d’augmenter les perdants ?

Développer

SNPINDEX : ^GSPC

Indice S&P 500

Variation d’aujourd’hui

(0,84%) 61,82 $

Prix actuel

7 398,93 $

Points clés

Plage de la journée

7362,97 $ - 7401,50 $

Plage sur 52 semaines

5767,41 $ - 7401,50 $

Volume

3,3 milliards

Pourquoi le rééquilibrage fonctionne

Le rééquilibrage maintient votre portefeuille aligné avec votre tolérance au risque initiale. Si une seule action est passée de 5 % de votre portefeuille à 15 %, vous êtes maintenant plus exposé aux fortunes de cette entreprise que vous ne le souhaitiez.

Vendre certaines actions et rediriger le produit vers des positions sous-pondérées rétablit votre allocation cible. Cette approche impose également une discipline de « vendre haut, acheter bas » qui peut être difficile à maintenir uniquement par la volonté.

Ce n’est pas tout – vous verrouillez aussi une partie de ces gains durement gagnés.

Pourquoi vous pourriez l’éviter

Vendre des gagnants pour acheter des sous-performants peut signifier couper court à vos meilleures idées. Si une action a triplé parce que l’entreprise sous-jacente prospère, la réduire uniquement pour des raisons d’allocation peut vous coûter des gains futurs. Ce gagnant pourrait continuer à gagner, ce qui signifie réduire vos profits futurs à chaque dollar que vous vous éloignez aujourd’hui.

Si vous faites cela dans un compte imposable, l’IRS prendra aussi une part de vos gains. Parfois, la meilleure stratégie de rééquilibrage est de ne rien faire du tout.

Source de l’image : Getty Images.

Quand rééquilibrer (si vous le faites)

Les gens rééquilibrent tout le temps. Il y a l’énergie des résolutions du Nouvel An et la culpabilité de la saison fiscale. Un krach boursier pourrait faire paraître une action chère comme bon marché. Une course haussière peut avoir rendu une position inconfortablement grande.

Personnellement, je tends à rééquilibrer lorsque quelque chose de matériel change pour une entreprise que je possède fortement, et non parce que le calendrier le dit. Mais il n’y a pas de réponse objectivement correcte ici.

Connais ton portefeuille, investisseur

Je rééquilibre moins souvent que la plupart des investisseurs, préférant laisser les gagnants continuer à gagner. Vous pourriez préférer une approche plus disciplinée, et c’est très bien. Le marché ne décide pas du moment où vous rééquilibrez ; c’est vous qui le faites.

Vous connaissez mieux votre portefeuille, votre tolérance au risque et vos besoins financiers que n’importe quel article ou Almanach du Fermier de Wall Street.

Si le rééquilibrage a du sens pour votre situation, allez-y. C’est aussi bon moment que n’importe. Je dirais la même chose à l’approche d’un sommet de marché haussier, d’un creux de marché baissier, ou à tout moment entre les deux. Après tout, personne ne sait ce que la bourse fera demain, la semaine prochaine ou l’année prochaine. La seule vérité stable, c’est que le marché monte généralement à la fin, peu importe le nombre de ralentissements qu’il traverse en chemin. Ces 318 % en une décennie ne se sont pas produits en ligne droite.