Cette action de croissance glorieuse a augmenté de 170 % en 2026. Elle est prête à s'envoler encore plus haut

Les dépenses importantes dans l’infrastructure d’intelligence artificielle (IA) ont dynamisé le cours de l’action de Western Digital (WDC +3,50%) en 2026, avec une hausse de 170 % cette année, au moment de la rédaction.

La bonne nouvelle pour les investisseurs est qu’il n’est pas trop tard pour acheter cette action d’IA en plein essor. La demande incroyable pour le stockage dans les centres de données IA a conduit à une pénurie sévère de disques durs (HDD), créant un vent arrière massif pour Western Digital qui ne va pas disparaître de sitôt. Les derniers résultats trimestriels de la société montrent qu’elle est prête à enregistrer une croissance plus forte à l’avenir, ce qui se traduira par plus de potentiel de hausse.

Examinons les raisons pour lesquelles les actions de Western Digital peuvent continuer à grimper après des gains impressionnants cette année.

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La croissance explosive des bénéfices de Western Digital est là pour durer

Western Digital a publié ses résultats du troisième trimestre fiscal 2026 (pour les trois mois se terminant le 3 avril) le 30 avril. Le chiffre d’affaires de la société a augmenté de 45 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,34 milliards de dollars, tandis que le bénéfice ajusté par action a augmenté de 97 % pour atteindre 2,72 dollars. Les chiffres ont largement dépassé les attentes de Wall Street, alimentés par une forte demande des centres de données IA et des prix favorables.

Développer

NASDAQ : WDC

Western Digital

Variation d’aujourd’hui

(3,50 %) 16,24 $

Prix actuel

480,15 $

Points clés

Capitalisation boursière

$165B

Fourchette journalière

469,31 $ - 483,47 $

Fourchette sur 52 semaines

46,40 $ - 483,87 $

Volume

247K

Moyenne volume

8,7M

Marge brute

45,39 %

Rendement du dividende

0,09 %

Il est important de noter que 89 % du chiffre d’affaires de la société provient du segment cloud, qui sert les hyperscalers et les fournisseurs de services cloud. Ce segment joue un rôle central dans l’amélioration de la rentabilité de Western Digital. En effet, les disques de plus grande capacité que Western Digital vend pour les centres de données IA offrent des marges plus élevées.

De plus, la pénurie de disques durs signifie que Western Digital est en position de force pour négocier des prix plus élevés avec ses clients. La société rapporte avoir connu une augmentation de 9 % des prix d’une année sur l’autre au dernier trimestre. Il est important de souligner que les tendances favorables en matière de tarification devraient se poursuivre pour le reste de l’année, soutenues par les nouveaux accords d’approvisionnement à long terme qu’elle a signés avec ses clients à des prix plus élevés.

La direction de Western Digital a indiqué lors du dernier appel sur les résultats que les clients passent des commandes un an à l’avance, ce qui suggère que la forte demande pour ses produits de stockage ne faiblit pas. Le PDG de Western Digital, Irving Tan, pense que la transition vers les applications d’inférence IA stimule une demande accrue en stockage :

Alors que les charges de travail IA s’étendent de la formation à l’inférence à grande échelle, la génération de données est à un point d’inflexion. Cette année, l’inférence devrait représenter environ deux tiers de toute la puissance de calcul IA. Cette focalisation accrue sur l’inférence augmente la quantité de données générées, ce qui augmente à son tour le besoin en stockage de données.

Western Digital estime que le marché du stockage IA et cloud est en voie de croissance à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de plus de 25 % jusqu’en 2030. Cela explique pourquoi les clients de Western Digital passent des commandes pour 2028 afin de garantir suffisamment de stockage pour les centres de données IA. En conséquence, la hausse solide des prix des HDD semble durable, surtout si la pénurie peut durer jusqu’en 2030.

Quel potentiel de hausse reste-t-il pour les investisseurs ?

Western Digital a indiqué en mars que ses bénéfices pourraient dépasser 20,00 dollars par action dans les trois à cinq prochaines années. Cependant, ce chiffre pourrait arriver bien plus tôt. La société a réalisé 6,65 dollars de bénéfice par action au cours des neuf premiers mois de l’exercice en cours, et elle prévoit 3,25 dollars par action pour le trimestre en cours.

Elle est donc en bonne voie pour terminer l’exercice 2026 avec un bénéfice par action de 9,90 dollars. Les analystes s’attendent à ce que les bénéfices de Western Digital dépassent la barre des 25,00 dollars par action dans les prochaines années.

Estimations EPS de WDC pour l’exercice fiscal en cours, données par YCharts

Bien sûr, la société pourrait faire mieux que cela puisque les conditions favorables à sa croissance devraient perdurer au-delà des deux prochaines années. Mais même si les bénéfices de Western Digital atteignent 25,05 dollars par action en 2028 (selon le graphique ci-dessus) et qu’elle se négocie à 34 fois ses bénéfices à ce moment-là (en ligne avec le multiple de bénéfices de l’indice Nasdaq-100), son cours pourrait atteindre 851 dollars. Cela représenterait une hausse potentielle de 81 %, suggérant que les investisseurs peuvent encore acheter cette action de croissance en prévision de gains supplémentaires.

De plus, Western Digital se négocie actuellement à un multiple de 29 fois ses bénéfices, ce qui offre aux investisseurs une entrée attractive pour profiter des investissements massifs dans les centres de données IA.