Comment TSMC génère ses revenus : chiffre d'affaires par technologie, plateforme et géographie

Taiwan Semiconductor Manufacturing Corporation, connue sous le nom de TSMC (TSM -0,84 %), est le plus grand fabricant de puces au monde. Ses semi-conducteurs alimentent tout, des iPhones aux centres de données d’IA.

En seulement trois ans, ses puces de pointe en 3 nm sont passées d’un chiffre d’affaires nul à un quart de ses ventes. En même temps, la part du chiffre d’affaires de TSMC provenant des smartphones a diminué, tandis que le revenu provenant de l’informatique haute performance a régulièrement augmenté. Les ventes en Amérique du Nord représentent désormais trois quarts de ses revenus, montrant à quel point TSMC dépend des géants technologiques américains.

Pour les investisseurs, ces changements mettent en évidence des opportunités et des risques de concentration. Si vous envisagez d’investir dans l’action ou dans le secteur des semi-conducteurs, The Motley Fool propose des guides sur les meilleures actions de semi-conducteurs et comment investir dans TSMC.

Revenus de TSMC par nœud de puce (nm)

Soixante et un pour cent des revenus de TSMC proviennent désormais des puces en 3 nm (25 %) et 5 nm (36 %), soulignant à quel point la technologie de fabrication de semi-conducteurs de l’entreprise est à la pointe. Sa part de revenus provenant des puces en 3 nm a rapidement augmenté, passant de 6 % au troisième trimestre 2023, le premier trimestre où ces puces ont été commercialisées, à 25 % au premier trimestre 2026.

Depuis 2020, la part des revenus provenant des nœuds plus anciens a diminué pour atteindre un chiffre à un seul chiffre, reflétant le passage de TSMC vers une fabrication de puces avancée.

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Revenus de TSMC par géographie

Les revenus de TSMC sont de plus en plus concentrés en Amérique du Nord, qui représente 76 % de ses ventes, contre 56 % au début de 2020. La part de la Chine dans les revenus de TSMC est tombée de 22 % à 9 %, en raison de l’incertitude de la chaîne d’approvisionnement, des tensions géopolitiques et de l’évolution des contrôles à l’exportation américains.

Le reste du monde reste un marché mineur pour TSMC.

Points clés pour les investisseurs concernant la répartition des revenus de TSMC

Les finances de TSMC révèlent la direction que prend l’industrie des semi-conducteurs : vers des nœuds plus avancés pour les clients de l’informatique haute performance, principalement en Amérique du Nord.

• La technologie de processus la plus avancée, 3 nm et 5 nm, génère 61 % des revenus de TSMC, et la fabrication en 2 nm à grande échelle arrive bientôt.
• L’informatique haute performance a dépassé les smartphones en part de revenus et constitue de loin la plus grande plateforme de l’entreprise.
• La dépendance de TSMC envers l’Amérique du Nord est une réaction à l’incertitude géopolitique et aux politiques commerciales, ainsi qu’à la construction massive de centres de données d’IA aux États-Unis, mais elle crée aussi certains risques de concentration.

Pour les investisseurs suivant le secteur des semi-conducteurs, la répartition des revenus de TSMC met en évidence la nécessité de surveiller le cycle technologique, la demande du marché final et la dynamique du commerce mondial.

Sources

À propos de l’auteur

Jack Caporal est le directeur de la recherche pour The Motley Fool et Motley Fool Money. Jack dirige les efforts pour identifier et analyser les tendances qui façonnent l’investissement et les décisions financières personnelles à travers les États-Unis. Ses recherches ont été publiées dans des milliers de médias, notamment Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg et CNBC, et ont été citées lors de témoignages au Congrès. Il a auparavant couvert les tendances économiques et commerciales en tant que journaliste et analyste des politiques à Washington, D.C. Il est président du comité de politique commerciale du World Trade Center à Denver, Colorado. Il détient un B.A. en relations internationales avec une spécialisation en économie internationale de l’Université d’État du Michigan.

TMFJackCap

Jack Caporal ne détient aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions et recommande Intel et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recommande Xiaomi. The Motley Fool a une politique de divulgation.

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