Les investisseurs débutants sont perplexes ! Les acteurs principaux réorganisent massivement leurs portefeuilles, les ETF à large base subissent des ventes de plus de 70 milliards de yuans, mais ces thèmes continuent d'être renforcés.

Cette semaine, les indices boursiers ont tous connu une hausse, avec un flux net sortant total de 78,9 milliards de yuans pour les ETF d’actions et d’ETF transfrontaliers sur les marchés de Shanghai et Shenzhen.

Sur le plan thématique sectoriel, les ETF liés aux valeurs mobilières, aux satellites, etc., ont été favorisés par les capitaux, tandis que ceux liés aux puces électroniques, aux équipements du réseau électrique ont été vendus.

Plus de 700 milliards de capitaux quittent le marché via les ETF

Cette semaine, le volume total des transactions sur les marchés de Shanghai et Shenzhen s’élève à 9,42 billions de yuans, dont 4,16 billions à Shanghai et 5,26 billions à Shenzhen. À la clôture la plus récente, l’indice Shanghai Composite a clôturé à 4179,95 points, en hausse de 1,65 % sur la semaine, et l’indice Shenzhen Component à 15 563,8 points, en hausse de 3,02 %.

Les données montrent qu’au total, les ETF d’actions et transfrontaliers ont enregistré un flux net sortant de 78,9 milliards de yuans cette semaine, avec un retrait de 73,8 milliards pour les ETF d’indices larges, et de 5,49 milliards pour les ETF thématiques sectoriels.

En détail, l’analyse des flux de fonds pour les principaux indices larges montre que le net sortant pour le CSI 300 est de 32 milliards de yuans, et pour le CSI 500 de 14,1 milliards.

Concernant les ETF spécifiques, les 10 ETF d’indices larges de plus grande taille ont enregistré un total de sortie nette de 62,9 milliards de yuans cette semaine, dont le ETF CSI 500 South, le ETF CSI 300 Huatai Bairui ont tous deux dépassé 12 milliards de yuans de sortie.

Performance des ETF liés aux principaux indices cette semaine

Certains courtiers estiment qu’après une atténuation temporaire du conflit entre les États-Unis et l’Iran, la sensibilité du marché aux risques géopolitiques a considérablement diminué, et que la technologie et la croissance sont devenues les principaux moteurs du marché. Il est probable que l’indice Shanghai Composite continue de fluctuer à la hausse, et il est conseillé de suivre de près les données macroéconomiques, la liquidité étrangère et les politiques.

Les ETF liés aux valeurs mobilières et satellites attirent des capitaux

Dans le domaine des ETF thématiques sectoriels, 43 fonds ont enregistré une entrée nette de plus de 1 milliard de yuans cette semaine, notamment les ETF sur les valeurs mobilières Guotai, les ETF satellites Yongying, et les ETF sur les métaux non ferreux de Southern, avec respectivement 1,204 milliard, 516 millions et 314 millions de parts en augmentation, pour des flux nets de 1,311 milliard, 1 milliard et 692 millions de yuans.

En termes de sorties de capitaux, 51 ETF sectoriels ont enregistré une sortie nette de plus de 1 milliard de yuans cette semaine, notamment les ETF sur les puces électroniques Huaxia, les ETF sur les équipements du réseau électrique Huaxia, et les ETF sur les équipements semi-conducteurs Guotai, avec des diminutions respectives de 813 millions, 775 millions et 1,122 milliard de parts, et des sorties de fonds de 1,805 milliard, 1,581 milliard et 1,162 milliard de yuans.

Cette semaine, les capitaux ont massivement afflué dans le secteur des satellites, atteignant de nouveaux records en termes de parts ETF.

Changements dans les parts du ETF satellite Yongying (159206)

Certains courtiers estiment que, durant la période du “14e plan quinquennal”, l’espace commercial deviendra un moteur clé pour stimuler la nouvelle productivité et le développement technologique de haute qualité en Chine. Pour s’emparer des précieuses ressources orbitales et spectrales, le nombre de lancements de satellites en constellation en Chine pourrait encore augmenter en 2026 ; les entreprises privées de fusées commerciales devraient s’impliquer davantage, complétant efficacement l’action des acteurs publics, pour soutenir la forte demande de lancements. La perspective d’investir dans la chaîne industrielle des satellites Internet en Chine en 2026 est favorable.

Par ailleurs, les puces électroniques, récemment très en vogue, ont été vendues par les capitaux, et leurs parts ETF ont atteint leur plus bas niveau en près d’un an.

Changements dans les parts du ETF puces électroniques Huaxia (159995)

Selon les courtiers, en 2026, l’industrie du stockage ne pourra pas atteindre une offre efficace à grande échelle. Cette tendance se poursuivra dans les segments en amont des équipements semi-conducteurs et de l’emballage-test, bénéficiant aux fabricants locaux de puces de stockage, de modules de stockage, d’équipements semi-conducteurs et d’entreprises d’emballage-test.

13 ETF ont réalisé un volume de transactions supérieur à 10 milliards de yuans cette semaine

En seulement trois jours de négociation cette semaine, 13 ETF d’actions et transfrontaliers ont enregistré un volume de transactions supérieur à 10 milliards de yuans. Parmi eux, le ETF CSI 500 South, le ETF semi-conducteurs Chine-Coree, et le ETF CSI 300 Huatai Bairui ont tous dépassé 20 milliards de yuans en volume hebdomadaire.

Il est à noter que plusieurs ETF larges ont atteint de nouveaux sommets de prix en marché secondaire cette semaine.

Certains courtiers recommandent, pour mai, une stratégie d’“allocation équilibrée + focalisation sur la performance”. La technologie, l’IA et la communication optique étant actuellement dans une phase de “haute conjoncture, haute valorisation, forte congestion”, la capacité de trading devient de plus en plus cruciale. En mai, il faut privilégier les segments dont la performance continue de dépasser les attentes, plutôt que de suivre une tendance haussière généralisée.

7 ETF seront listés la semaine prochaine

Les actions en portefeuille des fonds sont toujours un sujet d’intérêt pour les investisseurs, mais la mise en évidence des positions principales dans les fonds gérés activement a souvent un certain retard. En revanche, les ETF, en suivant des indices précis, permettent souvent de repérer rapidement les actions à la mode récemment, et l’afflux de capitaux dans les nouveaux ETF est également à surveiller.

Actuellement, 7 ETF ont annoncé leur lancement la semaine prochaine, suivant des thèmes tels que l’électricité, l’intelligence artificielle, les céréales, l’automobile, les métaux non ferreux, et la technologie via le marché Hong Kong.

Actuellement, 8 ETF ont annoncé leur émission la semaine prochaine, suivant des thèmes comme la science et technologie du STAR Market, l’alimentation, l’agriculture, les dispositifs médicaux, et les métaux non ferreux.

(Source : Daily Economic News)