Plus de 70 000 milliards de dépôts arrivent à échéance ! Les petites et moyennes banques se précipitent pour lancer de gros certificats de dépôt afin de capter des fonds, la banque agricole Moutai offre un taux d'intérêt de 2,15 %

Cet article provient de : Times Finance Auteur : He Xiulan

En 2026, le secteur bancaire connaîtra une vague exceptionnelle d’échéances de dépôts, avec une estimation selon laquelle cette année, le montant des dépôts à terme des résidents chinois atteindra environ 76 à 77 billions de yuans.

Avec l’arrivée du pic d’échéances de dépôts, combinée à la baisse du marge nette d’intérêt des banques à un niveau historiquement bas, les certificats de dépôt de grande valeur sont rapidement devenus un outil clé pour stabiliser les dépôts, attirer des fonds et équilibrer le coût des passifs.

Récemment, des banques moyennes et petites telles que Jiangsu Bank (600919.SH), Tianjin Bank (01578.HK), Jiangyin Rural Commercial Bank, Shenzhen Rural Commercial Bank, ont lancé de nouveaux certificats de dépôt de grande valeur, avec des taux d’intérêt nettement supérieurs à ceux des grandes banques d’État, généralement entre 1,45 % et 1,6 % pour un an, certaines banques proposant des taux pour 3 ans dépassant 2,15 %, garantissant le capital et les intérêts, supportant la gestion en ligne et la transférabilité, tout en proposant des produits pour particuliers et entreprises. En revanche, les six grandes banques d’État offrent des taux plus faibles, avec des plafonds limités, et la vente de produits à 5 ans est pratiquement arrêtée, ce qui met en évidence une stratification du marché.

Une analyse du secteur indique que la tendance principale est à la concentration des certificats de dépôt de grande valeur à court terme, les banques cherchant à réduire activement leurs passifs coûteux à long terme ; à l’avenir, les banques moyennes et petites cesseront progressivement de se livrer à une guerre des taux, se tournant vers la différenciation par les services et les produits, ce qui entraînera une refonte du paysage de la collecte de fonds.

                      Source de l’image : TuChong Creative           

L’émergence de la vague de lancement de certificats de dépôt de grande valeur

Récemment, les banques commerciales urbaines, rurales et autres banques moyennes et petites ont manifesté une forte volonté de collecte de fonds, accélérant nettement le rythme de lancement de certificats de dépôt de grande valeur, dont les produits sont principalement courts, flexibles et transférables, couvrant à la fois les particuliers et les entreprises.

Concernant les banques joint-ventes et urbaines, Hengfeng Bank a proposé en mai cette année un certificat de dépôt de 3 ans avec un taux d’environ 1,9 % ; Jiangsu Bank offre un taux de 1,45 % pour un an et 1,6 % pour deux ans, avec possibilité de transfert ; Tianjin Bank a lancé du 1er mai au 30 juin dans la région du Shandong un produit d’un an avec un taux fixe de 1,60 %, avec paiement à l’échéance, à partir de 200 000 yuans.

Les banques rurales et les sociétés de crédit rural sont devenues les principaux acteurs de cette émission, avec une fréquence élevée de lancement et une variété de durées. Shenzhen Rural Commercial Bank a lancé, à partir du 1er mai, des produits de 1 mois à 3 ans, avec des taux allant de 1,1 % à 1,71 %, pour un total de 4,4 milliards de yuans ; Jiangyin Rural Commercial Bank a lancé du 8 au 14 mai un produit d’un an avec un taux de 1,45 %, transférable, pour un plafond de 100 millions de yuans ; les banques rurales de Xianghe (Hébei), Jiangzhou (Jiangxi) et Jinhu (Jiangsu) ont également lancé leurs produits début mai, avec des taux concentrés entre 1,4 % et 1,5 %, avec des plafonds limités et la possibilité de transfert.

Il est à noter que la Moutai Rural Commercial Bank a lancé le 22 avril un certificat de dépôt de 3 ans avec un taux élevé de 2,15 %, pour un montant minimum de 200 000 yuans, mais avec une émission limitée à 10 millions de yuans.

                      Source de l’image : Annonce de Moutai Rural Commercial Bank           

De plus, certaines banques rurales ont simultanément lancé des certificats de dépôt de grande valeur pour les entreprises, destinés spécifiquement à leur clientèle professionnelle. La Moutai Rural Commercial Bank a lancé fin avril un produit pour entreprises de 2 ans avec un taux de 1,8 %, pour un minimum de 10 millions de yuans ; la Jiujiang Rural Commercial Bank a lancé un produit pour entreprises d’un an avec un taux de 1,5 %, également à partir de 10 millions de yuans, avec possibilité de transfert ; la Shunde Rural Commercial Bank a continué depuis avril à émettre des certificats de dépôt de grande valeur pour particuliers et entreprises, avec un minimum de 10 millions de yuans pour les entreprises, couvrant des durées de 1 mois à 5 ans.

En revanche, les grandes banques d’État maintiennent une offre normale de certificats de dépôt, mais avec des plafonds limités et des taux faibles. Les six grandes banques d’État proposent actuellement des taux pour un an entre 1,2 % et 1,35 %, pour trois ans environ 1,55 %, et la plupart des produits à 5 ans sont presque arrêtés, avec des produits à seuil élevé (minimum 1 million de yuans) souvent épuisés dès leur mise en vente, rendant leur souscription difficile pour la plupart des épargnants ordinaires.

La compétition sur le passif bancaire s’intensifie

L’émission concentrée de certificats de dépôt de grande valeur cette fois-ci est directement liée à l’échéance massive de dépôts à haut rendement en 2026, mais la logique profonde réside dans la nécessité pour le secteur bancaire, dans un contexte de compression continue de la marge nette d’intérêt, d’équilibrer la collecte de fonds et le coût des passifs.

Entre 2021 et 2023, l’augmentation de l’aversion au risque chez les résidents, combinée à des taux d’intérêt élevés sur les dépôts, a conduit à la fixation de fonds importants sur des dépôts à terme et des certificats de dépôt de grande valeur à 3-5 ans. En 2026, ces dépôts arriveront à échéance en masse. Selon une estimation de Guotai Haitong Securities, le montant total des dépôts à terme des résidents chinois en 2026 atteindra environ 76 à 77 billions de yuans, un sommet historique. Le rythme est saisonnier, avec une échéance de 32 à 34 billions de yuans au premier trimestre, caractérisant un « pic dès le premier trimestre ».

Un analyste d’une société de courtage bancaire, souhaitant rester anonyme, a indiqué à Times Finance que deux grands défis se posent actuellement aux banques : d’une part, la baisse significative des taux de réinvestissement pour les déposants, qui préfèrent désormais investir dans les grandes banques d’État, la gestion de patrimoine et l’assurance, ce qui intensifie la fuite des dépôts des banques moyennes et petites ; d’autre part, la marge nette d’intérêt des banques a chuté à 1,42 %, un niveau historiquement bas, frôlant la ligne de profitabilité, et la dette à haut rendement à long terme devient un fardeau pour les profits, obligeant les banques à optimiser leur structure de passifs et à maîtriser leurs coûts.

Selon cet analyste, dans ce contexte, les certificats de dépôt de grande valeur deviennent un outil optimal pour concilier « stabilité des dépôts » et « maîtrise des coûts ». Par rapport aux dépôts à terme ordinaires, leur taux d’intérêt plus attractif et leur transférabilité améliorent leur liquidité, ce qui est plus séduisant pour les épargnants prudents ; par rapport aux passifs à haut rendement de plus de 3 % auparavant, le niveau actuel des taux réduit considérablement le coût des passifs, ce qui correspond aux objectifs de gestion de la marge d’intérêt des banques.

Actuellement, le marché des certificats de dépôt de grande valeur présente une stratification claire, avec des stratégies très différenciées selon le type de banque.

En termes de taux, les banques moyennes et petites ont un avantage évident, avec des taux pour un an généralement supérieurs de 0,1 à 0,4 point de pourcentage à ceux des grandes banques d’État, et pour 3 ans, supérieurs de 0,15 à 0,35 point. Sur une base de 200 000 yuans, cela représente un intérêt supplémentaire de 200 à 800 yuans pour un an, et de 900 à 2100 yuans pour trois ans, ce qui est attractif pour les épargnants recherchant un rendement stable.

En termes de structure de durée, la tendance à la courte durée est évidente. Pour éviter de verrouiller à long terme des passifs coûteux, les banques réduisent la production de produits à long terme, avec presque disparition des certificats de dépôt à 5 ans, et une forte baisse des produits à 3 ans. Les produits à 1 an ou moins deviennent la norme, ce qui réduit le coût des passifs pour les banques tout en répondant à la demande de liquidité des épargnants.

L’universitaire Lou Feipeng de la China Post Savings Bank a indiqué à Times Finance que la majorité des nouveaux certificats de dépôt de grande valeur lancés actuellement sont à court terme, principalement parce que la marge nette d’intérêt des banques est sous pression. Pour maîtriser le coût des passifs et faire face à la baisse des taux sur le marché des prêts, les banques réduisent activement leurs passifs coûteux à long terme.

Selon lui, à l’avenir, les banques moyennes et petites accéléreront leur transition d’une compétition basée uniquement sur les taux vers une compétition axée sur l’amélioration des services et la différenciation des produits, ce qui entraînera une refonte progressive du paysage concurrentiel. Cela impliquera que ces banques, plutôt que de se concentrer uniquement sur la guerre des taux, chercheront à renforcer l’attractivité de leurs produits par la personnalisation, la facilité de retrait et le marketing scénarisé.