3 actions à dividendes conçues pour durer toute une vie et vous payer tout au long du chemin

Il existe une différence entre une action qui verse un dividende et une action construite autour de la discipline de verser régulièrement un dividende. Les trois entreprises ci-dessous ont structuré l’ensemble de leur philosophie de retour de capital autour de leur engagement à augmenter ces chèques de dividendes année après année, à travers les récessions, les guerres commerciales, les transitions de gestion, et toutes sortes de chaos de marché. Cette cohérence est le résultat de positions concurrentielles durables qui leur ont permis de mériter le droit d’être considérées comme des investissements à long terme.

Objectif : 235 versements de dividendes et plus

Target (TGT 0,50%) a versé un dividende à chaque trimestre depuis sa mise en bourse en octobre 1967. C’est une série de 235 paiements consécutifs. Elle a augmenté ses distributions pendant 54 années consécutives, un record qui lui vaut une place dans le club exclusif des Dividend Kings — entreprises ayant augmenté leurs paiements annuels pendant au moins 50 années de suite.

L’action du géant du commerce de détail a chuté d’environ 45 % par rapport à son sommet de 2021 et se négocie maintenant près de 129 $, un niveau que l’on n’avait pas vu depuis 2018. Son rendement en dividende, en conséquence, s’est étendu à environ 3,5 %, l’un des meilleurs points d’entrée en revenu pour Target depuis plusieurs années. La prochaine date ex-dividende est le 13 mai, ce qui signifie que les investisseurs qui agiront cette semaine recevront le paiement du 1er juin.

Le scénario pessimiste sur Target est réel : la croissance des ventes comparables est plate ou négative, les coûts de transfert des tarifs douaniers augmentent, et après plusieurs années de boycotts et de dégradation de la marque, l’entreprise navigue dans une refonte de la marque sous la direction du nouveau PDG Jim Lee.

Mais le cas optimiste pour les détenteurs à long terme est tout aussi clair : Target opère dans une catégorie — la vente de produits généraux — où l’expérience d’achat numérique et physique converge, et sa taille, son réseau de magasins, et son infrastructure de fulfillment sont des avantages compétitifs qui ont pris des décennies à construire. Les investisseurs qui ont acheté des actions Target à tout moment de pessimisme élevé au cours des 50 dernières années et qui ont conservé ont été récompensés à la fois par une appréciation du capital et par un dividende qui n’a jamais été réduit, suspendu ou manqué.

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NYSE : TGT

Target

Variation d’aujourd’hui

(-0,50%) -0,63 $

Prix actuel

125,25 $

Points clés

Capitalisation boursière

$57B

Fourchette de la journée

123,82 $ - 127,87 $

Fourchette sur 52 semaines

83,44 $ - 133,10 $

Volume

3,9 millions

Vol moyen

5,6 millions

Marge brute

25,44 %

Rendement en dividende

3,62 %

Nike : une action à son plus bas depuis 12 ans, mais avec une série de hausses de dividendes sur 24 ans

Nike (NKE 0,66%) est en pleine relance, et le prix de l’action a intégré beaucoup plus de dégâts que la marque elle-même n’a réellement subi. Les actions se négocient près de 43 $, un niveau que l’on n’avait pas vu depuis 2014, en baisse d’environ 76 % par rapport à leur sommet historique de 2021. C’est le genre de baisse qui précède historiquement des rendements à long terme significatifs lorsque la marque sous-jacente reste intacte.

Cette marque est toujours intacte. Le PDG Elliott Hill — un vétéran de 32 ans chez Nike qui est revenu de sa retraite pour diriger la relance — exécute ce qu’il appelle une « Renaissance de la vente en gros », reconstruisant les relations de distribution que sa stratégie précédente de vente directe au client avait démantelées, et restaurant la présence de Nike dans les segments spécialisés de course et de sport que des concurrents comme Hoka et On Holding ont intégrés. Au troisième trimestre fiscal 2026, qui s’est terminé le 28 février, le revenu de la vente en gros a augmenté de 8 % à l’échelle mondiale et de 24 % en Amérique du Nord, et la catégorie course a enregistré une croissance supérieure à 20 % pour le deuxième trimestre consécutif.

Par ailleurs, Nike a augmenté ses dividendes pendant 24 années consécutives. Son prochain dividende trimestriel de 0,41 $ par action, annoncé en avril, sera payable le 1er juillet.

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NYSE : NKE

Nike

Variation d’aujourd’hui

(-0,66%) -0,29 $

Prix actuel

44,12 $

Points clés

Capitalisation boursière

$65B

Fourchette de la journée

43,81 $ - 44,65 $

Fourchette sur 52 semaines

42,09 $ - 80,17 $

Volume

636 000

Vol moyen

21 millions

Marge brute

40,57 %

Rendement en dividende

3,67 %

Constellation Brands : La bière que l’Amérique choisit déjà

Constellation Brands (STZ 1,36%) possède Modelo Especial — la bière la plus vendue aux États-Unis en volume. Elle possède Corona. Elle possède Pacifico. Ce sont des bières extrêmement populaires en Amérique du Nord.

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NYSE : STZ

Constellation Brands

Variation d’aujourd’hui

(-1,36%) -2,04 $

Prix actuel

148,21 $

Points clés

Capitalisation boursière

$26B

Fourchette de la journée

146,80 $ - 151,58 $

Fourchette sur 52 semaines

126,45 $ - 196,91 $

Volume

1,5 million

Vol moyen

2 millions

Marge brute

50,47 %

Rendement en dividende

2,76 %

L’action a chuté d’environ 50 % par rapport à son sommet de 2023, se négociant près de 148 $, ce qui a porté son rendement en dividende à environ 2,8 %. La société a retourné plus de 900 millions de dollars aux actionnaires en 2026, malgré un environnement opérationnel difficile, marqué par la prudence des consommateurs, des coûts tarifaires plus élevés sur les importations mexicaines, et la cession de son portefeuille de vins et spiritueux grand public.

Source de l’image : Getty Images.

Cette cession est la positive non évidente dans l’histoire de Constellation. La société a cédé ses marques de vins à marges faibles pour se concentrer entièrement sur la bière mexicaine premium — un segment qui a gagné des parts de marché soutenues face aux bières domestiques depuis plus d’une décennie. La tendance sous-jacente ici est démographique : les Latinos sont le groupe démographique à la croissance la plus rapide aux États-Unis, et Modelo possède une valeur de marque que ni une guerre commerciale ni un trimestre faible ne peuvent défaire.

Pour les investisseurs achetant un dividende maintenu sous une pression opérationnelle réelle, à un prix reflétant le pessimisme maximal envers une marque qui domine toujours la première catégorie dans la culture de consommation américaine, la mathématique à long terme semble cohérente.