Le secteur de la location de puissance de calcul s'intensifie, les entreprises cotées accélèrent leur déploiement

Journal des valeurs mobilières Rédacteur : Xu Linyan

Actuellement, le processus de commercialisation des agents d’IA intelligents s’accélère, la demande pour des scénarios d’application en aval se libère de manière concentrée, entraînant une croissance explosive de la demande en puissance de calcul, et la popularité de la location de puissance de calcul augmente de manière significative.

Le 12 mars, le secteur conceptuel de la location de puissance de calcul a montré une activité dynamique. À la clôture de ce jour, plusieurs actions conceptuelles telles que Hongjing Technology Co., Ltd., China Energy Construction Co., Ltd. ont atteint leur limite maximale, tandis que Beijing Guolian Video Information Technology Co., Ltd., Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (ci-après dénommée « Huichen Co. ») ont suivi la tendance à la hausse.

« La location de puissance de calcul pourrait devenir une solution importante pour atténuer le déficit actuel d’offre de puissance de calcul pour l’IA, car elle peut rapidement répondre aux besoins à court terme des entreprises d’IA en puissance de calcul, en particulier pour les PME qui manquent de fonds suffisants et de capacités techniques pour construire leurs propres centres de données, ce qui peut considérablement réduire les coûts d’investissement initiaux. En même temps, cela peut également améliorer l’efficacité globale de l’utilisation des ressources de puissance de calcul, évitant ainsi le gaspillage de puissance. » a déclaré Yuan Shuai, secrétaire adjoint de l’Alliance de l’industrie de l’Internet des objets de Zhongguancun, au journal « Securities Daily ».

Par ailleurs, la hausse des prix de location devient une question clé à surveiller pour le développement futur du marché.

Selon un rapport de Kaiyuan Securities, d’après la surveillance de l’industrie, en 2026, la demande en puissance de calcul pour l’IA connaissant une croissance rapide en début d’année entraînera une période de hausse des prix de location de puissance de calcul. À la fin février, le loyer des GPU haut de gamme tels que H200, H100 de Nvidia a augmenté de 15 % à 30 % par rapport au mois précédent, avec un loyer horaire de 7,5 yuans à 8,0 yuans par carte pour H200, et un loyer mensuel de 60 000 à 66 000 yuans, soit une hausse de 25 % à 30 % ; le loyer mensuel de H100 a augmenté à 55 000 à 60 000 yuans, avec une hausse de 15 % à 20 %. La période de livraison s’étend jusqu’au deuxième trimestre 2027 (H200) et au premier trimestre (H100).

Face à cette tendance, Bai Wenxi, président de Zhonghe Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., a déclaré dans une interview au « Securities Daily » que, du point de vue de l’exploitation des entreprises, il est possible de se couvrir efficacement contre la volatilité des prix à court terme en verrouillant des contrats à long terme, en signant des accords de location à durée fixe de 3 à 5 ans. Du point de vue du développement à long terme de l’industrie, il est nécessaire d’accélérer l’amélioration du système de normes industrielles, de clarifier les indicateurs clés tels que la performance de la puissance de calcul et le niveau de sécurité, et d’orienter la concurrence du marché de manière ordonnée. Les politiques de subvention doivent être précisément ciblées vers les PME et les institutions de recherche, afin d’éviter une concentration excessive des ressources dans les grandes entreprises.

Dans un contexte de hausse des prix et d’intensification de la concurrence dans l’industrie, les entreprises de location de puissance de calcul doivent éviter une concurrence déloyale par les prix, en améliorant la qualité du service et leurs capacités technologiques pour construire des barrières différenciées. « En même temps, les entreprises de location de puissance de calcul doivent prendre en compte la pression sur les coûts de la transformation de l’industrie réelle vers l’IA, en lançant des forfaits de puissance de calcul exclusifs pour l’industrie réelle, en collaborant avec des entreprises physiques pour co-construire des scénarios d’application de puissance de calcul, afin de promouvoir une synergie entre l’industrie de la location de puissance de calcul et l’industrie réelle, plutôt que de simplement augmenter les prix pour obtenir des bénéfices à court terme », a déclaré Yuan Shuai.

Le marché de la location de puissance de calcul, très dynamique, attire également des sociétés cotées qui accélèrent leur déploiement dans ce secteur par divers moyens. Récemment, lors de la plateforme d’interaction avec les investisseurs, l’avancement des activités de location de puissance de calcul des sociétés cotées est devenu un sujet d’intérêt pour les investisseurs.

Huichen Co., en s’appuyant sur ses propres applications de puissance de calcul, a lancé un produit intégré de gestion des ressources de calcul « Fusion Power Management Service Platform ». Cette plateforme supporte la gestion fusionnée des ressources de puissance de calcul hétérogènes, offrant des services de transaction et d’exploitation des ressources de puissance de calcul, afin de mieux répondre aux besoins variés de location de puissance pour l’IA.

« Actuellement, cette plateforme a été déployée en interne dans l’entreprise ainsi que dans des centres de données associés. En ce qui concerne le matériel de puissance de calcul, une petite quantité de ressources est également louée à des clients concernés », a indiqué un responsable de Huichen Co. au journal « Securities Daily ».

La société Hunan Aibulu Environmental Protection Technology Co., Ltd. a annoncé que le début de ses activités de location de puissance de calcul dans son centre de puissance de calcul est prévu pour octobre 2024, avec une mise en service complète en décembre 2024. Depuis la mise en service du centre, l’entreprise a progressivement renforcé ses capacités de location de puissance de calcul, amélioré la construction de l’équipe et ses réserves technologiques, et accru sa capacité à se commercialiser. Par conséquent, les ventes et les profits de la société pour 2025 issus de la location de puissance de calcul devraient connaître une croissance significative par rapport à 2024.

Zhaochuang Data Technology Co., Ltd. a indiqué sur la plateforme d’interaction avec les investisseurs que le service de puissance de calcul est déjà une activité clé de l’entreprise, et qu’elle a signé des accords de coopération ou de service avec plusieurs clients.

En regardant vers l’avenir, Guotai Securities pense que les entreprises disposant de technologies de collaboration entre puissance électrique et calcul, de déploiements en énergie verte, ainsi que d’avantages en ressources clients, domineront la compétition sur le marché de la location de puissance de calcul et deviendront les principaux bénéficiaires du développement de l’industrie de l’IA.

« À long terme, le développement de la location de puissance de calcul doit encore résoudre des problèmes liés à la dépendance technologique, à la sécurité et à la conformité. À l’avenir, l’industrie évoluera vers une orientation plus verte, une stratification des services et une collaboration écologique. Les entreprises doivent réaliser une croissance durable par des modèles hybrides de location, la réduction des coûts technologiques et la coordination politique », a déclaré Bai Wenxi.