Le chaos récent montre que les investisseurs ont tout intérêt à suivre un plan et à éviter le timing du marché

Le S & P 500 est passé de 5 670 à la clôture le 2 avril à un sommet, à un plus bas de 4 982 à la clôture le 8 avril, une chute d’environ 12 %. Les actions ont depuis récupéré une grande partie de cette perte. Des parties très importantes du marché ont connu une belle reprise, et certaines ne sont pas loin de leur niveau juste avant l’annonce des tarifs de représailles au début de ce mois. Quelle est la leçon pour les investisseurs ? C’est un excellent exemple de pourquoi il est très mauvais d’essayer de trader pendant le chaos du marché. Les investisseurs ont tout intérêt à suivre un plan et à éviter de chronométrer le marché. Quiconque a essayé de vendre des actions pendant la baisse dans l’espoir de les racheter ensuite a probablement subi des pertes. Les baisses font partie intégrante de l’investissement. Tout le monde sait qu’à long terme, les actions offrent un rendement supérieur à celui des obligations. Pourquoi ? Parce qu’investir en actions est plus risqué que d’investir en obligations. Les investisseurs exigent donc un taux de rendement plus élevé (appelé prime de risque) pour investir en actions que pour les obligations. Et ils obtiennent un rendement plus élevé. Larry Swedroe, ancien responsable de la recherche financière et économique chez Buckingham Strategic Wealth, note que de 1926 à 2024, les actions américaines ont rapporté en moyenne 10,2 % par an, tandis que les bons du Trésor à un mois n’ont rapporté que 3,3 %. Le S & P 500 a augmenté dans trois années sur quatre au cours des 100 dernières années. Mais ce rendement plus élevé s’accompagne d’une volatilité beaucoup plus grande. Mon ami Ben Carlson, qui écrit un excellent blog sur l’investissement, A Wealth of Common Sense, souligne qu’en moyenne, les actions chutent d’environ 5 % environ deux à trois fois par an, de 10 % environ tous les un ou deux ans, et de 20 % ou plus environ une fois tous les 4 à 5 ans. Les baisses de 20 % ou plus sont assez rares, mais elles se produisent. La baisse du pic au creux ce mois-ci est d’environ 12 % sur une base de clôture, mais nous avons approché une baisse de presque 19 % du sommet du marché en février (6 144 le 19 février) jusqu’au plus bas en avril. C’est très proche de la définition courante d’un marché baissier (une baisse de 20 % ou plus). Le prix pour des rendements plus élevés. Ces types de baisses font partie du prix que nous payons pour des rendements plus élevés. “Ainsi, si les investisseurs veulent que les actions offrent des rendements attendus élevés, les marchés baissiers (bien que douloureux à supporter) doivent être considérés comme un mal nécessaire”, écrit Swedroe dans un récent article sur Substack. C’est là que la discipline mentale entre en jeu. Les investisseurs doivent lutter contre l’envie de faire quelque chose lorsqu’il y a un chaos sur le marché. “La première clé pour réussir en investissement est d’avoir un plan bien réfléchi qui inclut une compréhension de la nature des risques liés à l’investissement”, dit Swedroe. S’en tenir à ce plan demande une véritable discipline mentale. Des études indiquent que les investisseurs sous-performent leurs indices de référence parce que le trading excessif réduit leurs rendements. “En marché haussier, la cupidité et l’envie prennent le dessus, et le risque est négligé. En marché baissier, la peur et la panique prennent le dessus, et même les plans bien pensés peuvent finir à la poubelle des émotions”, explique Swedroe. Une règle de l’investissement réussi est de ne pas prendre plus de risques que ce avec quoi vous êtes à l’aise. Si la perspective d’une baisse de 20 % du marché vous empêche de dormir, vous devez soit réaliser qu’il s’agit d’un jeu à long terme et ne pas vous inquiéter des pertes à court terme, soit réduire votre exposition. Un autre clé pour réussir en investissement : désabuser vous de l’idée que vous pouvez trader pour sortir d’un marché chaotique. “Essayer de chronométrer le marché est un jeu de perdant — un qui peut être gagné mais qu’il n’est pas prudent d’essayer parce que les chances de succès sont si faibles”, dit Swedroe. “Ceux qui évitent de prendre des risques excessifs sont ceux qui ont le plus de chances de rester sur la bonne voie et d’éviter le schéma d’acheter haut/vendre bas qui tourmente la plupart des investisseurs”, ajoute-t-il. Swedroe encourage les investisseurs à s’en tenir à l’investissement à long terme dans des fonds indiciels à faible coût. “Les investisseurs doivent se rappeler que l’excitation et les dépenses sont leurs ennemis.” Plus important encore, lorsque vous regardez votre relevé trimestriel et voyez que vous êtes en baisse pour l’année, comprenez que cela fait partie de l’investissement. Il y a de mauvais jours, mais à long terme, les bons dépassent les mauvais. Obtenez votre ticket pour Pro LIVE Rejoignez-nous à la Bourse de New York ! Marchés incertains ? Prenez une longueur d’avance avec CNBC Pro LIVE, un événement exclusif et inaugural dans la célèbre Bourse de New York. Dans le paysage financier dynamique d’aujourd’hui, l’accès à des insights d’experts est primordial. En tant qu’abonné CNBC Pro, nous vous invitons à nous rejoindre pour notre premier événement exclusif en personne CNBC Pro LIVE à l’iconique NYSE le jeudi 12 juin. Participez à des cliniques interactives Pro dirigées par nos experts Carter Worth, Dan Niles et Dan Ives, avec une édition spéciale de Pro Talks avec Tom Lee. Vous aurez également l’occasion de réseauter avec des experts CNBC, des talents et d’autres abonnés Pro lors d’une soirée cocktail passionnante sur le légendaire parquet de trading. Les billets sont limités !