Le Brésil va éliminer les stablecoins des transactions transfrontalières

La Banque centrale du Brésil trace une ligne rouge sur la manière dont la cryptomonnaie peut être utilisée dans le système financier du pays, excluant effectivement les stablecoins des paiements transfrontaliers. En vertu de la Résolution n° 561, de telles transactions devront passer par les canaux de change traditionnels ou être traitées via des comptes en reais brésiliens non résidents détenus au Brésil, avec « l’utilisation d’actifs virtuels étant interdite ».

La résolution entrera en vigueur le 1er octobre, permettant aux fournisseurs agréés de continuer à opérer dans le cadre d’un nouveau régime qui a également été adopté la semaine dernière.

À partir de là, les fournisseurs de paiement agréés doivent régler entièrement en monnaie fiduciaire les transactions transfrontalières, sans aucune étape de règlement en cryptomonnaie intermédiaire. La résolution introduit également des exigences accrues en matière de reporting, des procédures Know Your Customer plus strictes, et une conservation obligatoire des données jusqu’à dix ans.

La logique derrière cette décision

L’administration fiscale brésilienne, la Receita Federal, a exprimé des préoccupations selon lesquelles les transactions transfrontalières réglées en stablecoins en dehors de la supervision de la banque centrale, créant ainsi des risques potentiels de blanchiment d’argent et de conformité fiscale. En février, le Brésil a commencé à classer les transferts en stablecoins comme des transactions de change, les soumettant à des cadres fiscaux. Cependant, restreindre leur utilisation maintenant pourrait également réduire une source potentielle de revenus.

La plupart des stablecoins utilisés au Brésil sont libellés en dollars américains. Limiter leur utilisation donne aux autorités un contrôle accru non seulement sur l’infrastructure de paiement, mais aussi sur les flux de devises entrant et sortant du pays.

« Le Brésil ne bannit pas les stablecoins parce qu’ils ne fonctionnent pas, mais parce qu’ils fonctionnent si bien », a déclaré Joel Hugentobler, analyste en cryptomonnaie chez Javelin Strategy & Research. « Ils permettent à l’argent de circuler au-delà des frontières en dehors du système bancaire traditionnel, ce qui compromet le contrôle des capitaux, la collecte des impôts et la visibilité sur les flux transfrontaliers. Il s’agit moins d’option de paiement et plus de maintien du contrôle sur son système financier. Les stablecoins sont en fait un système de change parallèle, ils le ferment donc avant qu’il ne prenne plus d’ampleur. »

Qui est concerné ?

Le Brésil est devenu l’un des plus grands utilisateurs de stablecoins par volume de transactions dans le monde. Ce changement aura un impact significatif sur des institutions brésiliennes telles que Braza Bank, qui a intégré le règlement en stablecoin dans ses systèmes de paiement transfrontaliers. Il affectera également des entreprises de cryptomonnaie comme le protocole de messagerie Nomad, qui utilise le réseau Ripple pour faciliter les transferts de fonds entre le Brésil et les États-Unis.

La règle n’interdit pas aux particuliers de posséder ou de trader des cryptomonnaies. Les Brésiliens pourront toujours acheter, vendre et détenir des stablecoins et d’autres actifs numériques. Le Brésil reste l’un des plus grands marchés de cryptomonnaie en Amérique latine et s’est classé cinquième au niveau mondial dans l’Indice d’adoption mondiale de la cryptomonnaie de Chainalysis en 2025.