Serve Robotics (SERV) - L'action chute après une déception sur le BPA malgré une hausse de 578 % du chiffre d'affaires

Résumé

• Le chiffre d’affaires du Q1 a atteint 3,0 millions de dollars, en hausse de 578 % par rapport à l’année précédente et de 238 % par rapport au trimestre précédent, dépassant les attentes internes

• Le bénéfice par action (EPS) s’est établi à -0,65 $, manquant le consensus de -0,51 $

• La société réitère ses prévisions de revenus pour l’ensemble de l’année 2026 de $26M

• Aucun déploiement de robot de trottoir supplémentaire prévu au premier semestre 2026 ; l’accent est mis sur l’efficacité

• La position de trésorerie s’élève à 197,4 millions de dollars avec environ 2 000 robots actuellement actifs

Serve Robotics a publié un chiffre d’affaires de 3,0 millions de dollars pour le premier trimestre 2026, en hausse de 578 % par rapport à l’année précédente et de 238 % par rapport au trimestre précédent. Le PDG Ali Kashani a déclaré que les résultats étaient « au-dessus des attentes », stimulés par la croissance de la flotte et des services logiciels.

$SERV (Serve Robotics) #résultats : pic.twitter.com/NU5hXPKHxi

— Le Correspondant aux Résultats (@earnings_guy) 7 mai 2026

Malgré le dépassement du chiffre d’affaires, l’EPS s’est établi à -0,65 $, manquant l’estimation consensuelle de Wall Street de -0,51 $.

Les services logiciels représentaient environ un tiers du chiffre d’affaires du Q1. Un peu moins de la moitié du chiffre d’affaires total est désormais récurrent, une métrique que la société cherche à développer.

Serve Robotics Inc., SERV

Le chiffre d’affaires de la flotte représentait environ 2 millions de dollars du total du trimestre, avec un revenu logiciel d’environ 1 million de dollars. Le revenu récurrent seul était d’environ 1,4 million de dollars.

La marge brute reste profondément négative à -302 %, bien que la société ait noté que la marge brute des logiciels était positive. Cet écart reflète la nature coûteuse de la gestion d’une flotte de robots physiques à grande échelle.

Les dépenses d’exploitation selon les normes GAAP s’élèvent à 42,8 millions de dollars pour le trimestre. La perte nette s’est établie à 49 millions de dollars, ou -0,65 $ par action. La perte nette non-GAAP était de 38 millions de dollars, ou -0,50 $ par action.

La trésorerie utilisée dans les opérations s’élève à 41,4 millions de dollars. La société a terminé le trimestre avec 197,4 millions de dollars en liquidités et valeurs mobilières.

Pause de déploiement au premier semestre

Serve retient délibérément sa flotte de robots de trottoir à environ 2 000 unités jusqu’au second semestre 2026. La société indique que l’accent s’est déplacé de l’ajout de robots à l’amélioration de la productivité des robots existants.

Kashani a présenté le deuxième trimestre comme un trimestre préparatoire, disant que le travail sur l’activation des commerçants, l’intégration des plateformes de livraison et la couverture géographique se construit en vue « du second semestre où la croissance reprend ».

Expansion multi-domaine

Serve est entré dans le secteur de la santé par le biais de son acquisition de Diligent Robotics. La société opère désormais dans 44 villes de 14 États, ajoutant des réseaux hospitaliers à son empreinte de livraison de trottoir existante.

La flotte combinée approche 2 millions de livraisons cumulées en intérieur et en extérieur.

Le directeur financier Brian Read a exposé les priorités financières à venir : améliorer la productivité des robots, augmenter le revenu par robot et par heure d’exploitation, et construire une base de revenus récurrents plus durable.

La société a confirmé ses prévisions de revenus pour 2026 de 26 millions de dollars et ses prévisions de dépenses d’exploitation non-GAAP de 160 à 170 millions de dollars.

Les robots Moxie et Serve fournissent actuellement plus de 10 000 heures de robot par jour à leurs partenaires, avec plus de 800 robots actifs quotidiennement.

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