Après que Bitcoin ait poussé dans la fourchette de 82 000 à 83 000 dollars, la volatilité implicite à court terme a rebondi fortement, avec une IV sur une semaine en hausse d'environ 6 points de volatilité par rapport à ses creux d'octobre 2025, signalant une demande renouvelée pour des options à court terme.

Glassnode indique que la skew à 25 delta se rapproche d'une neutralité et que la prime de risque de volatilité est devenue positive, ce qui signifie que les options évaluent désormais une volatilité future plus élevée que celle récemment réalisée par le marché au comptant, et que la demande de couverture baissière à court terme s'est affaiblie.
Un cluster de gamma short d'environ 2 milliards de dollars autour de 82 000 dollars et une forte vente d'options d'achat (81 % du flux de la journée précédente) suggèrent que la couverture des dealers pourrait amplifier les fluctuations de prix à court terme même si la position tend vers la consolidation plutôt que la panique.
La société d'analyse on-chain Glassnode note qu'après que Bitcoin a franchi une résistance clé et a négocié dans la zone de 82 000 à 83 000 dollars, les marchés d'options « ont repris vie », avec une volatilité implicite à court terme en hausse significative par rapport aux creux cycliques. Les données de Studio montrent qu'à la fin mars, la volatilité implicite à une semaine au niveau du money near 52 %, contre des lectures de mi-40 lors du ralentissement d'octobre 2025, impliquant une reprise d'environ 6 points en IV à court terme à mesure que les traders se réengagent avec les options à court terme.