Pour seulement 5000 yuans, cette société de gestion privée expérimentée a reçu une « amende »

Question à l’IA · Pourquoi une vieille société de gestion privée prend-elle des risques en dépassant les limites pour de petits profits ?

Que peut-on faire avec cinq mille yuans ?

Dans une grande ville chinoise, cela pourrait couvrir deux nuits dans un hôtel 5 étoiles, ou le prix d’un vélo électrique, ou encore une bonne bouteille de vin rouge.

Mais dans le monde de la gestion privée, une société enregistrée comptant 9 employés officiels a donné une nouvelle réponse par ses actions concrètes :

Avec seulement cinq mille yuans, vous pouvez louer une licence de gestion privée légitime, vous aider à transformer des actifs peu connus d’un « faux marché d’or » en un produit, puis le vendre à des investisseurs.

Cette activité absurde a bien sûr été sévèrement sanctionnée par les autorités compétentes.

Une activité « fiduciaire » qui dépasse les limites

L’affaire concerne une société nommée Shanghai TangX Investment Management Co., Ltd. (nom fictif, ci-après « TangX Investment »), dont la trajectoire de violation a commencé par une claire « transgression ».

Selon le récent avis de sanction publié par l’Association des Fonds d’Investissement, il a été révélé :

Le 8 novembre 2021, cette société de gestion privée a signé un « Accord de gestion fiduciaire » avec une entreprise locale nommée Shanghai ZhongXX Construction and Decoration Engineering Co., Ltd. (abrégé « société de construction »).

L’accord stipulait que TangX Investment était mandatée en tant que gestionnaire fiduciaire pour transférer les droits de revenus d’actifs liés au « Contrat de transaction de crédit d’entreprise stable 1 » et en assurer la gestion tout au long du cycle, en facturant des frais de gestion de 0,8 % du montant réellement transféré.

Cette « activité » a été ultérieurement jugée par l’association comme une implication de TangX Investment dans une activité sans lien avec la gestion de fonds, présentant un potentiel conflit d’intérêts.

Des turbulences en cours d’activité

Les détails précis sont quelque peu « tortueux ».

Comme mentionné précédemment, en novembre 2021, TangX Investment et la société de construction ont signé un accord de gestion fiduciaire pour un actif lié à une transaction de crédit.

Par la suite, entre le 19 novembre 2021 et le 25 janvier 2022, la société de construction a transféré à trois particuliers des droits de revenus d’un montant total de 1,32 million de yuans, et TangX Investment a perçu des frais de gestion fiduciaire de 9 330,02 yuans (après déduction des frais, 5 203,4 yuans ont été effectivement reçus).

Ce qui est critique, c’est que cette transaction de crédit concernée a été émise sur une plateforme appelée « GuX Market for Off-Exchange Institutions » (marché hors bourse pour institutions).

Et pendant la période de la transaction, cette plateforme a été déchue de son agrément par l’autorité financière locale du Guizhou. Les actifs liés sont ainsi devenus des produits d’un « faux marché d’or ».

Il a été ultérieurement confirmé que, en décembre 2021, l’Administration de la supervision financière locale du Guizhou a publié un avis annulant l’agrément de six plateformes de transaction d’actifs financiers dans la province, y compris « GuX Market for Off-Exchange Institutions », leur interdisant de continuer leurs activités liées aux transactions d’actifs financiers, tout en poursuivant leurs obligations de règlement et de gestion des risques liés à leurs activités antérieures.

Faut-il continuer à trader ?

Au cours de la transaction, un problème est survenu avec l’actif concerné : la réaction naturelle aurait été d’arrêter la transaction.

Mais, pour une raison inconnue, ni la société de gestion privée, ni les particuliers, ni la société de construction n’ont arrêté la transaction.

Ainsi, la transaction liée à cet « actif problématique » s’est poursuivie.

Le rapport de sanction ultérieur a directement conclu que : (le produit concerné) appartient à un exemple typique de « faux marché d’or ».

Considérant que cette affaire s’est produite en 2021, il est probable que les investisseurs de l’époque n’aient pas encore eu conscience des cas de défaillance de financements et d’actifs souterrains qui deviendraient célèbres par la suite.

Mais en tant qu’entité professionnelle, TangX Investment aurait dû avoir une conscience réglementaire suffisante. Finalement, cette société de gestion privée a laissé la transaction se poursuivre, en percevant des frais de gestion, ce qui, dans une certaine mesure, revient à ouvrir une « voie » et à renforcer la crédibilité pour cette transaction non conforme.

Par la suite, ces activités ont été sujettes à une série de controverses et de poursuites, ce qui semble inévitable.

Quel est le contexte de cette société ?

Les données d’enregistrement indiquent que TangX Investment a été fondée en 2014, avec une gestion comprise entre 0 et 5 milliards de yuans, et 9 employés à temps plein.

Le fondateur de cette société de gestion privée a auparavant occupé des postes dans plusieurs entreprises industrielles, et a créé au total 5 produits.

Comme mentionné plus tôt, TangX Investment a été mandatée pour gérer la cession des droits de revenus liés à « l’Accord de transaction de crédit d’entreprise stable 1 ».

Cependant, ce produit ne figure pas dans la liste des produits enregistrés de cette société.

Ce qui soulève une autre « question douteuse » à examiner.

Atteindre une ligne rouge critique

Selon les autorités, le comportement de TangX Investment a précisément franchi une ligne rouge réglementaire.

Selon l’avis de sanction, cette conduite viole directement l’article 4 du « Règlement sur le renforcement de la supervision des fonds d’investissement privés » et l’article 8 du « Guide sur le contrôle interne des gestionnaires de fonds d’investissement privés ».

Les deux documents réglementaires précisent que :

« Les gestionnaires de fonds privés ne doivent pas, directement ou indirectement, s’engager dans des activités telles que le prêt entre particuliers, la garantie, le factoring, la nantissement, la location financière, l’intermédiation en ligne de prêts, le financement participatif ou la spéculation hors bourse, qui entrent en conflit ou sont sans rapport avec la gestion de fonds privés. »

L’article correspondant du second document stipule également : « Les gestionnaires de fonds privés doivent suivre des principes d’exploitation professionnelle, avec une activité principale claire, et ne doivent pas exercer d’autres activités non liées ou présentant un conflit d’intérêt avec la gestion de fonds privés. »

En conclusion, l’Association des Fonds d’Investissement a émis un avertissement à l’encontre de TangX Investment, en inscrivant cette sanction dans leur dossier de crédibilité.