【Emprunt gouvernemental】Le gouvernement émet pour 27,6 milliards de HKD d'obligations vertes institutionnelles et d'obligations d'infrastructure, sursouscrites 7,6 fois. HSBC : l'émission fournit une nouvelle référence de tarification, améliorant la courbe de rendement de référence à long terme

Le gouvernement a publié vendredi (8e) des obligations vertes et des obligations d’infrastructure émises par l’organisme de vente, avec un succès de tarification d’environ 27,6 milliards de HKD équivalent en obligations vertes et obligations d’infrastructure, sous le cadre du plan d’obligations durables du gouvernement et du plan d’obligations d’infrastructure, couvrant le dollar de Hong Kong, le renminbi, le dollar américain et l’euro. Cette émission a attiré une large participation d’investisseurs mondiaux issus d’Asie, d’Europe, du Moyen-Orient et des Amériques, provenant de plus de 30 marchés, avec un total de souscriptions d’environ 239 milliards de HKD équivalent, soit environ 8,6 fois le montant émis.

Après une tournée en ligne le 6 mai 2026, ces obligations vertes et obligations d’infrastructure ont été tarifées le 7 mai 2026. Les rendements correspondants sont les suivants :

Le gouvernement indique que la taille de l’émission de l’obligation en HKD à 30 ans est le double de celle de la première émission l’année dernière, et que les obligations en RMB à 20 et 30 ans, lancées pour la première fois en 2024, continuent d’être très appréciées par les investisseurs.

Charles Mo: L’émission de dette pour financer le Nord de la ville accélère la réalisation des projets pour le bien public

Le secrétaire aux Finances, Charles Mo, a déclaré que les obligations d’infrastructure émises par le gouvernement financent des projets importants, y compris dans la région métropolitaine du Nord, permettant d’accélérer la réalisation de projets profitant à l’économie et au bien-être des citoyens ; parmi eux, les obligations vertes soutiennent également des projets de transition verte et à faible émission de carbone, renforçant le développement de Hong Kong en tant que centre financier vert et durable.

Charles Mo a déclaré : « Cette fois, le gouvernement de la RAS continue d’émettre des obligations en HKD et en RMB à plus long terme, en augmentant le volume pour répondre à la demande des investisseurs institutionnels pour des obligations à long terme, tout en favorisant le développement du marché des revenus fixes et monétaires locaux. Parmi celles-ci, l’émission d’obligations en RMB enrichira davantage la gamme de produits d’investissement en RMB offshore, améliorera la courbe de rendement du RMB offshore, et contribuera à l’internationalisation du RMB. »

Il a ajouté : « La réaction des investisseurs institutionnels mondiaux à la souscription de ces obligations gouvernementales a été très enthousiaste, ce qui reflète leur confiance dans le développement futur de Hong Kong. »

Ces obligations vertes et obligations d’infrastructure devraient être livrées le 14 mai 2026, et seront cotées à la Bourse de Hong Kong et à la Bourse de Londres. Elles ont reçu des notations AA- de Fitch, Aa3 de Moody’s, et AA+ de S&P Global. La Banque de Hong Kong et de Macao a agi au nom du gouvernement pour émettre ces obligations vertes et obligations d’infrastructure.

Les obligations vertes et obligations d’infrastructure ont été émises conformément au « Cadre des obligations vertes » et au « Cadre des obligations d’infrastructure » du gouvernement de la Région Administrative Spéciale de Hong Kong. Les fonds levés seront versés dans le Fonds de réserve des travaux fondamentaux, et seront utilisés pour financer ou refinancer des projets verts et d’infrastructure éligibles selon les cadres respectifs.

HSBC : Émission pour améliorer la courbe de rendement de référence à long terme

En tant que co-organisateur mondial, le directeur général de HSBC Capital Markets, Wu Fubin, a déclaré que cette transaction illustre la capacité de Hong Kong à attirer une liquidité mondiale diversifiée et profonde sur différentes monnaies et échéances, reflétant la confiance des investisseurs dans la stabilité économique de Hong Kong et sa capacité à relever les défis. Les obligations en dollars américains et en euros à 8 ans de cette transaction ont atteint le plus étroit écart de crédit jamais enregistré pour une obligation hongkongaise, prouvant la reconnaissance accrue de la solidité du crédit de Hong Kong sur le marché international.

Il a poursuivi en disant que cette émission fournit une nouvelle référence de tarification et améliore la courbe de rendement de référence à long terme, aidant d’autres émetteurs à améliorer leur efficacité de tarification, tout en stimulant l’émission par les entreprises et les institutions financières, approfondissant la liquidité du marché et favorisant l’innovation des produits. La haute qualité continue de l’émission du gouvernement renforcera également l’infrastructure du marché, notamment en améliorant la capacité des souscripteurs et des teneurs de marché, en renforçant la gestion des risques et en élevant le niveau professionnel global du marché.