Je surveille de près ce cycle d'actualités sur le trading forex, et honnêtement, le dollar est en pleine ascension. Toute la situation entre les États-Unis et l'Iran refuse de se calmer, et cela pousse le capital directement dans le territoire du dollar américain. Les négociations de Vienne ont échoué lorsque l'Iran n'a pas voulu céder sur l'enrichissement d'uranium, puis les sanctions ont été renforcées, et boum—un environnement classique de fuite vers la sécurité où tout le monde se précipite vers le dollar.

Ce qui est intéressant, c'est comment cette pression géopolitique croise avec des décisions massives des banques centrales. Trois réunions importantes ont lieu en même temps, et chacune pourrait faire bouger fortement les marchés forex. La Fed est à 5,5 % et probablement va rester là, mais les données d'inflation montent—le PCE de base a atteint 2,8 % en mai, au-dessus de l'objectif. Si Powell laisse entendre une nouvelle hausse, l'indice dollar pourrait dépasser 105. Les traders anticipent déjà une probabilité d'environ 40 % d'une hausse de 25 points de base.

Pendant ce temps, la BCE est dans une situation complètement différente. La zone euro stagne pratiquement, l'Allemagne a à peine évité la récession, donc ils vont probablement réduire de 25 points de base. Cette divergence entre une Fed hawkish et une BCE dovish est énorme pour les observateurs du trading forex. EUR/USD est passé de 1,12 en avril à environ 1,08. Le yen est aussi en train de se faire massacrer—la BOJ maintient ses taux en territoire négatif, donc le yen dévisse au-delà de 155. Les officiels japonais parlent d'intervention, mais rien n'arrête cette montée du dollar.

En regardant les aspects techniques, l'indice dollar a franchi sa moyenne mobile sur 200 jours, ce qui est un signal haussier classique. Le support est maintenant à 103,5 et la résistance à 105,5. Si on dépasse 105,5, la prochaine cible est 107. Les principales paires montrent toutes le même pattern—EUR/USD en dessous de 1,09, GBP/USD qui chute vers 1,24, USD/CHF proche de 0,92. Les marchés émergents sont complètement dévastés. La livre turque atteint des plus bas historiques, la roupie indienne teste 84, le real brésilien s'affaiblit alors que les prix des matières premières chutent.

Les matières premières subissent aussi de lourdes pertes. L’or est en dessous de 2 300 dollars, en baisse d’environ 5 % ce mois-ci. L’argent est à 28 dollars. Le pétrole est élevé autour de 85 dollars le baril, ce qui est intéressant car cela soutient normalement le dollar. Les consommateurs américains bénéficient d’importations moins chères, ce qui aide à l’inflation, mais les exportateurs américains font face à de sérieux vents contraires avec un dollar fort rendant leurs produits plus chers à l’étranger.

Le vrai problème systémique ici, c’est la dette des marchés émergents. Ces pays ont environ 13 trillions de dollars en obligations libellées en dollars dans le monde. Chaque appréciation de 10 % du dollar ajoute 1,3 trillion de dollars à leurs coûts de service de la dette. Des pays comme le Pakistan, l’Égypte, l’Argentine ressentent vraiment la pression en ce moment. Ce n’est plus seulement une actualité de trading forex—c’est un risque réel pour la stabilité financière.

Historiquement, le dollar se redresse toujours lors de crises géopolitiques. La prise d’otages en Iran en 1979 l’a fait bondir de 10 %. La pandémie de 2020, même chose. Ce pattern n’est pas nouveau, mais l’ampleur de la dette mondiale en dollars le rend plus fragile. Mohamed El-Erian d’Allianz a été très vocal à ce sujet, disant que c’est une épée à double tranchant—un dollar fort aide les États-Unis à lutter contre l’inflation, mais déstabilise les économies émergentes.

Les semaines à venir sont cruciales. Si la Fed adopte une posture hawkish et que la BCE ou la BOJ déçoivent en étant dovish, la force du dollar pourrait continuer à s’étendre. Mais si une avancée diplomatique sur la situation en Iran ou si les banques centrales annoncent un assouplissement plus agressif, on pourrait voir une inversion. Pour ceux qui suivent l’actualité du trading forex, c’est le moment à surveiller. La gestion de la taille des positions et les stops-loss sont essentiels en ce moment, car la volatilité peut exploser dans un sens ou dans l’autre.