Carte du mouvement des quatre principales lignes de soutien avec un volume de 3 billions, laquelle privilégiez-vous pour la phase actuelle ? (2026.05.09)

Revue des données : [Taogu Ba]

I. Analyse des cycles d’humeur et des points clés :
Intervalle moyen dans la zone haute des limites de hausse, dans la zone moyenne des actions en série, intervalle bas des limites de baisse, proportion du montant total des transactions en hausse / volume total du marché à 0,41 dans la zone médiane, aucune variation évidente par rapport à hier selon l’observation des données, maintien de l’humeur au-dessus de la médiane depuis plusieurs jours, indiquant une tolérance élevée du marché, même en cas de divergences, tendance plutôt à la réparation, ce qui suggère que la phase actuelle est une étape de transition dans le cycle de tendance.

Température de l’humeur : humeur moyenne 50

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Secteurs forts récents. Secteur le plus fort du jour. Analyse des actions avec une forte reconnaissance intra-journalière :

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Chronologie de l’effet sectoriel récent :

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II. Analyse des fonds :
Résumé des flux de capitaux -
Les secteurs des semi-conducteurs et des batteries au lithium, très attractifs récemment, ont connu de fortes divergences dans la réalisation des gains, le flux de fonds dans le marché continue de se concentrer sur la communication optique et les PCB, tandis qu’une partie des fonds se tourne vers des applications AI, la robotique, et l’aérospatiale commerciale en rotation, globalement, il n’y a pas de concentration de fonds sur un seul secteur pour former une tendance principale, les principaux candidats sont PCB et communication optique, la phase actuelle reste une alternance de plusieurs secteurs pour capter la liquidité.

III. Analyse sectorielle :
Les secteurs ou concepts qui continuent de montrer une tendance saine aujourd’hui : PCB / plaques de cuivre recouvertes / textiles électroniques / feuille de cuivre / puissance de calcul / batteries au lithium / semi-conducteurs / ASIC / puces de raisonnement / serveurs refroidis par liquide / OCS / communication optique / puces optiques / SpaceX /
Ces secteurs ou concepts représentent la récente efficacité de gains et une forte implication de fonds, pouvant servir de référence pour une sélection ultra-courte.

Batteries au lithium -
En phase 3 du cycle de tendance.
La première phase menée par Rongjie Co., suivie par d’autres.
La deuxième phase menée par Tianhua Xinneng, suivie par d’autres.
La troisième phase voit une rotation centrale sectorielle.

Noyau de la tendance : Tianhua Xinneng, Tianqi Lithium, Tinci Materials, Rongjie Co., Enjie Co., Shengxin Lithium, Jiangte Motor, Mont Everest, Chengdu Urban Investment, Yongshan Lithium, Zhongda Mining, Guocheng Mining, en rotation avec un rythme hebdomadaire synchronisé.

Jeudi, la batterie au lithium a connu sa première divergence après une récente explosion, entraînant une hausse limite de Yongshan Lithium sans rupture de la tendance, Rongjie Co. a résisté avec 4 jours de hausse continue, forte implication de fonds dans le secteur, après une nouvelle hausse du secteur, une correction saine est jugée, la journée de vendredi est attendue pour une réparation, le début de séance a montré une forte reprise, mais après une poussée inexplicable, la vente a repris, en raison de la concurrence d’autres secteurs pour les fonds, de stratégies de volatilité quantitatives, ou d’un manque de cohésion du marché, il faut réduire les attentes à court terme pour le secteur des batteries au lithium.

Dans un cycle de rebond et de volatilité, la tendance des batteries au lithium présente plusieurs caractéristiques importantes : 1. forte implication de fonds quantitatifs provoquant des hausses et baisses aléatoires, avec une forte réparation le lendemain après une chute importante ; 2. la rotation du secteur se produit soit en forte hausse tous les 2-3 jours, soit après une forte hausse, une correction profonde d’environ une semaine, puis une nouvelle explosion ; 3. l’indice sectoriel ou les actions cassent souvent la moyenne mobile 5-10 jours, rendant difficile la prévision par ligne de tendance.

Selon cette projection, lundi sera un point clé à court terme, si la forte divergence du lendemain d’une chute importante n’est pas réparée, cela indique une invalidation des règles récentes et une entrée dans une correction profonde, mais en tenant compte de l’implication de fonds et de la tendance haussière attendue, même sans grand mouvement, une reprise est probable, et en mode ultra-court, il faut ajuster rapidement la stratégie pour attendre la prochaine opportunité d’explosion.

Aérospatiale commerciale -
En phase 1 du cycle de tendance.
La première phase voit une rotation alternée des acteurs clés en hausse.

Secteur clé récent : Chengchang Technology, ReSheng Technology, Shenjian Co., China Satellite, Boyun New Materials, Western Materials, Julli Squeeze, Tianyin Electromechanical, Xinwei Communications, en rotation selon le rythme sectoriel à la hausse.

Vendredi, la rotation de fonds dans l’aérospatiale commerciale a entraîné une forte hausse lors de la séance, avec une anticipation de nouvelles infos le week-end, la vente anticipée en fin de séance indique une vente par des fonds en position d’attente, ce qui est en quelque sorte positif, car pour une tendance de rotation, une cohérence dans l’attente des fonds peut entraîner une correction le lendemain, mais une divergence anticipée favorise la poursuite de la tendance.

Le signal positif actuel est la catalyse récente par des nouvelles industrielles, avec SpaceX en tête atteignant de nouveaux sommets, la tendance sectorielle reste haussière sans climax ; le point faible est l’absence de leader clair dans la rotation interne, le niveau global de l’indice sectoriel reste sous pression.

En résumé, la tendance saine récente de l’aérospatiale commerciale ne permet pas encore d’anticiper une grande vague, mais avec une catalyse continue, la phase d’émotion n’est pas encore au sommet, et même en correction, une rotation répétée est attendue. Pour participer, il faut suivre la corrélation avec des ETF satellites.

Calcul de puissance nationale -
En phase 1 du cycle de tendance.
La première phase voit une rotation alternée des leaders.

Noyau de la tendance : Hongjing Tech, Xiechuang Data, Litong Electronics, en tendance haussière temporaire.
Noyau de rattrapage : Lianhua Holdings, Hengrui Co., Xingyun Tech, Runjian Co., en tendance haussière temporaire.

Malgré une continuité sectorielle récente, la plupart des hausses limites sont des rotations en arrière-plan, seul certains leaders en avant-garde restent très forts, ce qui montre que la majorité des fonds restent concentrés sur ces leaders, et que la dynamique de groupe est principalement une réaction de fonds spéculatifs.

Actuellement, la cohérence entre les leaders en avant-garde et la force sectorielle est faible, la difficulté réside dans la forte randomisation des points d’entrée, et le marché privilégie la capacité plutôt que la logique sectorielle, le financement global dans le secteur national de la puissance de calcul reste insuffisant, la reconnaissance par les fonds étant plus forte pour les actions en tête de tendance, plutôt que pour une grande tendance globale, d’où la difficulté à participer à court terme, mieux vaut une stratégie de swing ou d’investissement à moyen/long terme, en considérant par exemple des ETF cloud computing lors de corrections.

Robotique -
En phase 1 d’essai et d’erreur.

La robotique a montré deux jours consécutifs d’effet sectoriel, et vendredi, plus de 20 actions en hausse limite, ce qui semble fort, mais en réalité, peu d’actions à forte capitalisation ont atteint la limite, comme Longyuan Electric Drive ou Sanhua Intelligent Control, qui ont tous deux connu une hausse puis une baisse, et les secteurs liés aux robots humanoïdes ou aux réducteurs n’ont pas dépassé 3%, ce qui montre une reconnaissance modérée des fonds, contrairement aux semi-conducteurs, qui sont principalement dominés par des fonds institutionnels avec de fortes hausses et une forte capacité. La robotique montre un effet sectoriel fort, mais une faible reconnaissance en volume, ce qui indique une absence de prévision de continuité.

Le marché actuel ressemble à la période de décembre 2022 à janvier 2023, avec des leaders comme Wuzhou Xinchun ou Wanxiang Qianchao, qui ont mené une tendance, puis une correction synchronisée après la fin du cycle de la thématique principale, la croissance de l’indice étant liée à des secteurs à catalyseurs industriels, avec une contribution secondaire des sujets de rotation, jouant un rôle dans la montée de l’indice. En résumé, dans un cycle de hausse, tous les secteurs ont une certaine performance, mais la hiérarchie dépend de la reconnaissance et de l’implication des fonds : 1. flux et implication des grands fonds ; 2. performance des résultats industriels ; 3. catalyseurs d’actualités industrielles ; 4. corrélation avec l’indice.

Ligne technologique (IA hardware, semi-conducteurs) -
En phase 15 du cycle de tendance.
La phase 15 est menée par Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Dongshan Jingmi, en rotation.

Core de textiles électroniques : Honghe Tech, Guoji Fucai, China Geostone, en tendance temporaire haussière.

Core de résines : Dongcai Tech, Shengquan Group, Hongchang Electronics, en tendance temporaire haussière.

Core de feuilles de cuivre : Copper Crown, Longyang Electronics, Defu Tech, en tendance temporaire haussière.

Core de CCL (stratifié cuivre) : Shengyi Tech, Nanya New Materials, Jinan An Guoji, Fangbang Co., en tendance temporaire haussière.

Core de forets PCB : Dingtai High-tech, Dazhu CNC, Zhongwu Gaoxin, en phase d’ajustement, difficile à prévoir à court terme.

Core de backplane orthogonal : Shenghong Tech, Hudian Co., Shennan Circuit, en tendance temporaire haussière.

Core de MLCC : Fenghua High-tech, Sanhuan Group, Yunzhong Tech, en tendance temporaire haussière.

Core de puces de stockage : Jiangbolong, Shannon Chip, Demingli, Bawei Storage, difficile à prévoir à court terme, mais avec des résultats en croissance cette année et des hausses de prix continues, une tendance de swing à moyen/long terme est probable.

Core de communication optique : Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Dongshan Jingmi, Tanfeng Communications, Guangxun Tech, en tendance partielle haussière, principalement en phase de consolidation.

Core d’échange optique OCS : Tengjing Tech, Guangku Tech, Dekeli, Juguang Tech, Shijia Photonics, en tendance partielle haussière.

Core de puces optiques CW : Yuanjie Tech, Changguang Huaxin, Yongding Co. (CW + fibre optique), en tendance temporaire haussière.

Core de phosphure d’indium pour communication optique : Yunnan Ge, Xiandai Jiadian, Zhuyi Group, en tendance temporaire haussière.

Rotors de communication optique : Fuxin Tech (rotor + lithium niobate), Zhongrun Optics, matériaux optiques, en phase de consolidation, capacité limitée, déséquilibre offre-demande.

Core de lithium niobate : Tiantong Co., matériaux optiques, rareté, en tendance temporaire haussière.

Core de fibres optiques : Hangdian Co., Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Tongding Interconnection, Zhongtian Tech, en phase de lancement initial, en tendance partielle haussière.

Core de substrats en verre : Vogt Optoelectronics, Lixun Precision, Fuliang Tech, Caihong Co., en phase de consolidation partielle.

Core de CPU/GPU : Cambrian, Haiguang Info, Great Wall of China, Xin Yuan Co., Lanqi Tech (CPU + stockage), Loongson Zhongke, en tendance temporaire haussière.

Semi-conducteurs nationaux en front-end : Beifang Huachuang (épitaxie + dépôt de films + équipements), Tuojing Tech (équipements de dépôt), Jiangfeng Electronics (composants + cibles), Fuchuang Precision (composants), Dinglong Co. (photo-résistances), Xinyuan Micro (équipements de développement), Glinada (photo-résistances), Jingtong Electronics (équipements de test), en structure de rupture locale, tendance à moyen/long terme.

Semi-conducteurs nationaux en back-end : Changchuan Tech (équipements d’emballage et test), Changdian Tech (test de stockage), Tongfu Microelectronics (test de stockage), Jingzhida (test de stockage), Jinhai Tong (sélecteurs de température pour emballage), Xidian Co. (sondes de test), Helin Micro (sondes de test), Matériaux de fusion (masques de photolithographie), Jingce Electronics (équipements de mesure), en rupture locale, tendance à moyen/long terme.

Dans la communication optique, après la fin de la dernière vague menée par Zhongji Xuchuang, le marché entre en phase d’ajustement, seuls Guangxun Tech et Dongshan Jingmi maintiennent une capacité stable en tendance haussière, plusieurs points clés : 1. la dernière vague a été la première à corriger et à faire de nouveaux sommets pour l’OCS ; 2. l’indice de communication optique a également dépassé ses sommets ; 3. la branche la plus forte récemment est celle des matériaux et composants en amont (OCS / puces optiques / fibres / lithium niobate / phosphure d’indium / rotors).

En résumé, la communication optique a déjà amorcé une phase de lancement, si les grands fabricants de modules optiques en milieu de chaîne démarrent en même temps que l’indice monte, une nouvelle vague est probable, en particulier si des actions comme Zhongji Xuchuang ou Dongshan Jingmi ouvrent en gap haussier.

Direction PCB,
Après la fin de la dernière vague de l’AI hardware, le secteur PCB est le plus résilient face aux chutes, notamment la branche des plaques de cuivre recouvertes, avec en tête le cuivre et textiles électroniques, puis résines, MLCC, CCL, tous liés à la hausse des matériaux en amont, avec une tendance à la hausse continue. Deux points clés : 1. la montée continue des matériaux en amont comme Jian Tuo, avec des hausses mensuelles ; 2. Shenghong Tech a dépassé ses sommets historiques, la transmission de la hausse des matériaux en amont vers les fabricants de panneaux est en phase de boucle positive.

En résumé, tant que Jian Tuo maintient ses hausses, le secteur PCB pourrait devenir la prochaine tendance principale pour la phase d’investissement en hardware AI.

Semi-conducteurs et puces -
Après une divergence jeudi et une correction vendredi, ce secteur, très impliqué récemment, a connu une forte hausse liée à la spéculation sur la pénurie mondiale de CPU et la substitution nationale. Principalement en phase avec le STAR Market, dominé par des fonds institutionnels, avec peu de participation des particuliers, la hausse rapide présente des risques, notamment une reconnaissance faible de la part des fonds pour certains concepts, et une déconnexion entre la force sectorielle, la reconnaissance des fonds et l’effet sectoriel. Par conséquent, la continuité n’est pas assurée.

Cependant, avec le record historique de l’indice sectoriel et une implication de fonds très forte, une rotation est probable, avec une correction après la divergence majeure, il faut envisager une stratégie d’achat lors de divergences faibles ou de participation à une seconde vague, ou considérer des ETF liés aux semi-conducteurs.

IV. Perspectives futures de l’indice et du marché :

**Comme illustré, jeudi, l’indice a oscillé à la hausse en s’éloignant de la ligne de tendance, dans un cycle de marché en douceur, sans déviation excessive, une baisse en fin de séance était conforme à la projection, mais après une chute, des fonds ont repris la hausse, montrant une faible résistance à la baisse. Sur la base des indicateurs de l’indice et de l’humeur, récemment, l’indice est à un niveau de résistance élevé, avec une phase de consolidation, la tendance est à la consolidation, et une correction de 5-10 jours est à prévoir principalement sous l’influence des facteurs externes, notamment la réaction des marchés américains. La hausse continue des marchés étrangers, notamment le week-end, réduit la probabilité d’une correction immédiate, et la tendance haussière se maintient, avec une liquidité suffisante de 3 trillions, permettant une tolérance élevée du marché.

Que ce soit l’indice, le volume, ou l’indice de popularité des actions chaudes, tous indiquent une structure saine, sans signe de marché baissier imminent, la tendance de marché en slow bull reste inchangée, avec peu de grandes baisses, même en cas de correction, il y a des opportunités.

La synergie entre indice, volume, et secteurs reste positive, tant que les gaps ne sont pas franchis, la tendance est à la hausse, mais il faut faire attention à un décalage avec la ligne de tendance à 5 jours, qui pourrait entraîner un risque de correction. La tendance haussière comporte de petites hausses et peu de baisses importantes, et une forte baisse pourrait représenter une opportunité de reprise.

Idées pour la semaine prochaine avant ouverture :
L’indice et le marché étant en phase de consolidation, tout changement de tendance est retardé par la hausse continue à l’extérieur, la tendance haussière reste inchangée, en tenant compte des secteurs, après une correction sectorielle, la reprise pourrait se faire si les fonds continuent d’acheter, notamment dans la communication optique et les PCB, qui pourraient devenir la prochaine tendance, tandis que l’aérospatiale commerciale, en rotation, pourrait aussi rebondir. Surveillez également si la batterie au lithium montre des signes de réparation clé, sinon, attendre une correction profonde pour saisir une opportunité.

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