Il y a quelque chose que Jim Cramer répète sans cesse dans Mad Money qui a en fait du sens si vous y réfléchissez - les actions que tout le monde poursuit dans des mouvements paraboliques ont tendance à être celles qui vous font le plus mal lorsque le sentiment change. Il en a été assez vocal récemment, surtout en ce qui concerne les noms technologiques et IA populaires qui continuent d’être gonflés.

L’avis de Cramer est simple : il perd de l’argent quand il essaie de surfer sur ces vagues. Donc, au lieu de lutter contre le marché comme certains traders particuliers, il fait le contraire. Alors que tout le monde est obsédé par Intel et AMD, Jim Cramer achète discrètement des entreprises de qualité qui ont été complètement détruites et qui ont totalement perdu leur faveur. C’est une stratégie contrarienne, mais avec des fondamentaux en soutien.

L’exemple parfait en ce moment est Johnson & Johnson. Son club d’investissement vient de se ruer sur JNJ alors que l’action était encore en train de se faire massacrer. La santé a été le secteur qui a le moins performé dans le S&P 500 cette année, ce qui, honnêtement, le rend intéressant d’un point de vue valeur. JNJ en particulier a été confrontée à des bruits autour de préoccupations juridiques, mais derrière tout ce bruit, il se passe des choses concrètes - l’entreprise se restructure, cède des divisions plus lentes, et investit dans le développement de médicaments en phase avancée.

Ce qui est fou, c’est que Jim Cramer considère maintenant JNJ comme son meilleur choix dans le secteur pharmaceutique, au-dessus d’Eli Lilly. Le pipeline est solide, et la transformation de l’entreprise fonctionne réellement si vous faites abstraction des gros titres. La faiblesse récente a été principalement émotionnelle plutôt que fondamentale.

Mais voici la leçon plus importante que Jim Cramer ne cesse de souligner concernant la construction de portefeuille - vous ne pouvez pas simplement posséder les noms à la mode. C’est ainsi que vous vous faites détruire quand la rotation se produit. Si vous avez quelques noms de qualité en difficulté mélangés à vos gagnants, au moins vous avez quelque chose qui fonctionne encore lorsque l’humeur du marché change. C’est une diversification bien faite, pas simplement posséder 10 actions à la mode différentes.

C’est apparemment une leçon qu’il a apprise durant ses années chez Goldman Sachs, et elle a plutôt bien résisté. Le fait que le secteur de la santé soit en train de se faire massacrer signifie simplement qu’il y a des opportunités si vous êtes prêt à regarder là où tout le monde évite. C’est en résumé la thèse contrarienne de Jim Cramer - la qualité plutôt que la momentum, toujours.