Diis domine le marché indien alors que la propriété FII chute à 14,7 %

(MENAFN- AsiaNet News)

Changement dans la dynamique du marché : la propriété des DII dépasse celle des FII

La propriété des Investisseurs Institutionnels Étrangers (FII) en pourcentage de l’ensemble des actions indiennes est passée de 19,9 % en avril 2016 à 14,7 % en avril 2026, atteignant son niveau le plus bas depuis juin 2012, selon le rapport de recherche fondamentale de JM Financial. Cependant, selon le rapport, la propriété des Investisseurs Institutionnels Domestiques (DII) a simultanément augmenté au fil des années, atteignant 18,9 %. Ce changement a mis en évidence une transformation significative dans la structure de détention du marché, alors que les fonds mutuels domestiques ont atteint une part record des détentions d’actions domestiques, une tendance alimentée par des flux constants de plans d’investissement systématiques (SIP).

Dans ce que le rapport a qualifié de contre-absorption presque parfaite, les DIIs ont augmenté leur participation dans 39 des 41 actions du Nifty où les FII ont vendu. Ce mouvement indiquait que les institutions domestiques agissaient comme un acheteur systématique de chaque sortie des FII.

L’ampleur de cette retraite se reflète dans le fait que, au cours des trois dernières années, 41 des 50 actions du Nifty-50 ont enregistré des ventes nettes de FII, signalant une décision macro de réduire l’allocation à l’Inde.

Secteur en déclin et changements stratégiques

“Les données de flux FII sur 12 mois révèlent un marché où la vente a été le thème dominant, avec 10 des 16 secteurs enregistrant des flux sortants nets sur cette période. La saignée est la plus sévère dans l’IT (-9 222 millions USD), la BFSI (-6 056 millions USD) et la FMCG (-3 744 millions USD) — trois secteurs qui représentent collectivement une part disproportionnée de la pondération du Nifty, expliquant pourquoi la propriété FII au niveau de l’indice a diminué régulièrement”, a indiqué le rapport.

Le rapport de JMFS a noté que mars 2026 s’est démarqué comme un mois particulièrement brutal, avec le secteur bancaire, des services financiers et de l’assurance (BFSI) seul enregistrant des sorties de 6 488 millions USD. De plus, le secteur IT a connu des sorties persistantes presque chaque mois, sans récupération significative durant la période.

Les FII se tournent vers des secteurs résilients

“Le changement sectoriel est clair : les FII se dirigent vers des secteurs résilients en termes de bénéfices, comparables à l’échelle mondiale (Services de communication, Santé) et s’éloignent de la consommation intérieure, des matières premières et des financières sensibles aux taux d’intérêt”, a mentionné le rapport.

Malgré les sorties générales de la consommation et des finances, des flux constants vers les biens d’équipement (+2 894 millions USD) suggèrent une conviction continue des FII dans le cycle de la fabrication et des infrastructures. La télécommunication a également enregistré un flux net positif de 2 914 millions USD malgré quelques mois faibles. En avril 2026 spécifiquement, le secteur de l’énergie a enregistré des flux FII de 584 millions USD, suivi des biens d’équipement à 455 millions USD et des métaux à 126 millions USD.

Activité FII au niveau des entreprises

“Les entreprises notables connaissant une forte vente FII en pourcentage incluent KPIT Technologies (-12,9 %), Axis Bank (-11,7 %) et Patanjali Foods (-10,9 %). À l’inverse, les FII ont augmenté leurs participations de manière sélective dans des entreprises comme 360 ONE (+22,8 %), GE Vernova T & D (+17,8 %) et One 97 (+7,9 %)”, a souligné le rapport.

Le rapport a insisté sur le fait que certaines des plus fortes croissances du bénéfice par action voient les ventes FII les plus importantes, ce qui indique que ces sorties ne sont pas uniquement motivées par la croissance des bénéfices. (ANI)

(Sauf pour le titre, cette histoire n’a pas été modifiée par l’équipe d’Asianet Newsable English et est publiée à partir d’un flux syndiqué.)