Fonds spéculatif célèbre Duquesne achète cette action d’une grande banque. Devrais-tu ?

2 hommes analysant un rapport - par Ridofranz via iStock

Faisal Humayun Khan

Ven, 20 février 2026 à 00:14 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

GS

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L’action de Goldman Sachs (GS) est en tendance haussière régulière avec un rendement de 38 % au cours des 52 dernières semaines. Cette hausse a été soutenue par des résultats trimestriels solides, Goldman dominant le marché des opérations de fusion-acquisition en 2025. En fait, la banque d’investissement a conseillé plus de 50 % des opérations dépassant 10 milliards de dollars en 2025.

Alors que les opérations de fusion et acquisition ont augmenté de 10 % en 2025, elles devraient encore augmenter de 3 % en 2026. De plus, avec la probabilité de transactions plus importantes, la valeur des opérations devrait dépasser 2 trillions de dollars aux États-Unis.

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Il n’est donc pas surprenant que l’intérêt des investisseurs pour l’action GS ait augmenté. Selon des rapports récents, la famille Druckenmiller de Duquesne Family Office a lancé une position dans Goldman Sachs avec une exposition de 28 000 actions ordinaires. Avec des facteurs tels que des fondamentaux solides, des vents favorables à la croissance et des taux d’intérêt relativement bas, l’action GS semble toujours attrayante.

À propos de l’action Goldman Sachs

Goldman Sachs fait partie des principales institutions financières avec une présence mondiale. La banque d’investissement offre une large gamme de services aux entreprises, institutions financières, gouvernements et particuliers. Les principaux segments d’activité de Goldman incluent la banque mondiale & les marchés et la gestion d’actifs & de patrimoine.

Pour l’exercice fiscal 25, Goldman a déclaré un chiffre d’affaires net de 58,28 milliards de dollars et un bénéfice net de 17,18 milliards de dollars. De plus, la valeur comptable par action a augmenté de 6,2 % pour atteindre 357,6 dollars.

Avec une croissance régulière couplée à une activité accrue de fusions et acquisitions, l’action GS a progressé de 28 % au cours des six derniers mois. Avec une activité de fusions et acquisitions qui devrait rester forte en 2026 et en tenant compte de la croissance en EMEA, il est probable que l’action GS restera en tendance haussière.

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Une croissance saine susceptible de se maintenir

Pour 2026 et au-delà, Goldman Sachs dispose de plusieurs catalyseurs de croissance. En janvier 2026, Goldman a finalisé l’acquisition d’Industry Ventures, une plateforme de capital-risque. La société acquise gère 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Avec un investissement important dans la technologie et l’intelligence artificielle, Goldman devrait tirer parti de cette acquisition pour offrir des « conseils, financements, solutions de capital innovantes ». Parallèlement, cette acquisition offrira à ses clients des opportunités d’investissement attractives.

La suite de l’histoire  

Un autre point à noter est que pour l’exercice fiscal 25, Goldman a enregistré une croissance de 6,1 % en Amériques par rapport à l’année précédente. Pour la même période, la croissance en EMEA et en Asie était de 15,6 % et 11,2 %. La diversification géographique devrait assurer le maintien d’une croissance saine. Bien sûr, une activité accrue de M&A est l’un des principaux moteurs de croissance. Le carnet de commandes des frais de banque d’investissement de la société a « augmenté de façon significative » par rapport à la fin de l’exercice fiscal 24. Cela offre une visibilité sur les revenus pour l’exercice fiscal 26.

Du point de vue du bilan, Goldman affiche un ratio de capital CET 1 de 14,4 % au quatrième trimestre 2025. C’est bien au-dessus de l’exigence réglementaire de 11,4 %. Soutenu par de solides indicateurs de crédit, Goldman a également poursuivi un programme de rachat d’actions de 12 milliards de dollars pour 2025. Avec une année 2026 qui s’annonce bonne, il est probable que les rachats d’actions agressifs continueront.

Ce que disent les analystes sur l’action GS

Avec l’avis de 26 analystes, l’action GS est un consensus « Achat modéré ». Alors que neuf analystes attribuent une note de « Achat fort » à GS, un analyste pense que l’action est un « Achat modéré ». De plus, 16 analystes estiment que l’action est une « Maintien ».

Selon ces évaluations, l’objectif de prix moyen des analystes est actuellement de 968,45 dollars, ce qui implique un potentiel de hausse de 6 %. De plus, l’objectif de prix le plus optimiste de 1 125 dollars suggère que l’action GS pourrait augmenter jusqu’à 23 % à partir d’ici.

Du point de vue de la valorisation, l’action GS se négocie à un ratio cours/bénéfice à terme attractif de 15,99. Goldman Sachs offre également un rendement des capitaux propres (ROE) attrayant de 15,19 %. De plus, la société d’investissement a récemment augmenté ses dividendes trimestriels de 12,5 % à 4,5 dollars. Au prix actuel de l’action, cela implique un rendement annuel en dividendes de 1,9 %.

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_ À la date de publication, Faisal Humayun Khan ne détenait (ni directement ni indirectement) de positions dans aucune des valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _

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