1 Stock de centres de données que le milliardaire Philippe Laffont achète en ce moment

Infrastructures IA par FOTOGRIN via Shutterstock

Nauman Khan

Ven, 20 février 2026 à 00:29 GMT+9 5 min de lecture

Dans cet article :

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Les centres de données sont la colonne vertébrale de l’économie actuelle axée sur le cloud et l’IA, et les actions qui fournissent l’alimentation, la refroidissement et les racks qui maintiennent ces serveurs en fonctionnement sont devenues parmi les investissements les plus en vogue du marché. Les investisseurs recherchant une croissance durable récompensent les entreprises combinant matériel essentiel, services et logiciels qui augmentent la disponibilité et l’efficacité.

Un nom attirant l’intérêt des investisseurs avisés est Vertiv (VRT). Le fonds de Philippe Laffont, Coatue Management, a révélé une nouvelle participation dans Vertiv au T4, ce qui souligne pourquoi les investisseurs en croissance s’intéressent à cette niche. Vertiv associe une alimentation critique et un matériel de refroidissement avancé à des analyses et des services de cycle de vie, renforcés récemment par l’acquisition de PurgeRite et des collaborations stratégiques, notamment avec Nvidia (NVDA) sur le refroidissement de nouvelle génération pour les rigs d’IA.

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De plus, un carnet de commandes solide, une expansion des marges et un flux de trésorerie robuste des derniers trimestres donnent à l’entreprise une croissance visible, ce qui explique pourquoi un acheteur de renom vient d’ajouter l’action à son portefeuille.

Voici un regard plus précis sur les raisons pour lesquelles Vertiv pourrait être la participation dans un centre de données que les investisseurs milliardaires accumulent.

Vertiv surfe sur la vague de l’IA

Vertiv est un leader mondial dans « l’infrastructure numérique critique ». La société conçoit et vend du matériel, allant des alimentations sans coupure et batteries aux systèmes de refroidissement avancés et racks, pour les centres de données, réseaux de télécommunications et installations de edge computing.

L’entreprise mise fortement sur l’IA. Son acquisition de PurgeRite pour 1 milliard de dollars, spécialiste en purge de fluides et services de refroidissement pour centres de données à haute densité, renforce les capacités de refroidissement liquide de Vertiv, essentiel pour alimenter les fermes de serveurs IA. Sur le plan de l’innovation, l’année dernière, Vertiv a collaboré avec Nvidia dans le cadre du programme DOE COOLERCHIPS pour co-concevoir un système d’alimentation et de refroidissement en courant continu de 800 volts pour les puces IA de prochaine génération. Le PDG Alberto Albertazzi a déclaré : « Nous avons combiné notre leadership en solutions d’alimentation et de refroidissement avec les plateformes de pointe de Nvidia pour soutenir le déploiement mondial de l’infrastructure IA. » Ces initiatives placent Vertiv au cœur du marché en plein essor des centres de données IA.

L’histoire continue  

Les actions Vertiv ont augmenté d’environ 125 % au cours de l’année écoulée, avec environ 50 % de gains depuis le début de l’année (YTD). Les investisseurs ont salué les résultats exceptionnels du T4 2025, faisant grimper l’action bien au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours. Les analystes attribuent cette hausse à une demande robuste alimentée par l’IA et à un carnet de commandes record.

Cependant, cette dynamique a un coût. Vertiv se négocie désormais à un ratio P/E à terme proche de 40×, bien au-dessus de la médiane du secteur de l’équipement électrique à 25×. Pourtant, avec des projections de croissance EPS de 43 % en 2026, le PEG de l’action se situe près de 1,0, ce qui suggère que les investisseurs paient une prime en ligne avec ses perspectives de croissance rapide.

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La nouvelle position de Coatue et ses implications

Dans sa dernière déclaration 13F, Coatue a révélé avoir acheté environ 828 947 actions de Vertiv au T4, pour une valeur d’environ 134 millions de dollars, soit 0,34 % du portefeuille. Cet achat ne modifie pas les fondamentaux de Vertiv, mais constitue un vote de confiance clair d’un fonds de croissance de renom.

Lorsqu’un investisseur connu ajoute une position, cela tend à susciter l’intérêt des autres. Dans ce cas, le mouvement de Coatue met en lumière l’histoire de croissance de Vertiv dans l’IA/centre de données, alors que les investisseurs traditionnels se tournent vers les infrastructures.

Pour Vertiv, l’impact à long terme est principalement psychologique ; la présence d’un acheteur de renom souligne l’optimisme de la direction et peut aider à attirer d’autres investisseurs. À court terme, toute pression d’achat peut donner un coup de pouce supplémentaire à l’action.

Vertiv annonce de solides ventes au T4

Les résultats du T4 2025 de Vertiv, publiés la semaine dernière, ont été très solides. La société a généré 2,88 milliards de dollars de ventes nettes, en hausse de 23 % par rapport au T4 2024, soit 19 % en organique. La demande a explosé ; Vertiv a indiqué que les commandes organiques ont augmenté de 252 % en glissement annuel, portant son carnet de commandes à 15 milliards de dollars, plus du double de l’année précédente.

La croissance était généralisée. Dans la région des Amériques, les ventes ont augmenté d’environ 46 % en organique au T4, stimulée par l’expansion des hyperscales cloud et télécoms. L’Asie a connu une croissance relativement lente d’environ 9 %, tandis que l’EMEA a reculé de quelques points, mais dans l’ensemble, chaque segment de clientèle majeur a contribué à cette hausse.

Sur le plan du résultat net, Vertiv a réalisé 1,36 dollar par action ajustée, en hausse de 37 % par rapport au T4 2024. Cela a dépassé l’estimation consensuelle d’environ 1,29 dollar d’environ 0,10 dollar. Les EPS ont encore plus augmenté, car 2024 comprenait des charges exceptionnelles. Vertiv a également enregistré une croissance saine de ses services : les commandes de services de cycle de vie ont augmenté de 25 % au T4, aidées par l’accord récent avec PurgeRite.

Le flux de trésorerie et les prévisions montrent une amélioration solide. Le flux de trésorerie opérationnel du T4 s’élevait à 1,005 milliard de dollars, plus du double de l’année précédente, et le flux de trésorerie libre ajusté était de 910 millions de dollars. Avec cette trésorerie, Vertiv a dépensé environ 1 milliard de dollars en acquisitions stratégiques, notamment PurgeRite, mais a encore terminé le trimestre avec 2,6 milliards de dollars de liquidités et une dette nette de seulement 0,5× l’EBITDA.

Le PDG Giordano Albertazzi a souligné l’exécution du trimestre : « La performance du dernier trimestre démontre la position de leader de Vertiv dans un marché de plus en plus complexe… des centres de données », et a noté que le « carnet de commandes record offre une visibilité claire » pour la croissance future.

Pour 2026, Vertiv prévoit un chiffre d’affaires d’environ 13,25 à 13,75 milliards de dollars, soit une augmentation d’environ 27 à 29 %, et un EPS ajusté d’environ 5,97 à 6,07 dollars, ce qui implique une croissance annuelle de plus de 40 % des EPS.

Analystes sur l’action VRT

Wall Street est très favorable à Vertiv. De nombreuses entreprises ont relevé leurs objectifs de prix suite au solide trimestre de la société.

Goldman Sachs a porté son objectif à 277 dollars, contre 204 dollars auparavant, et maintenu une note « Achat » basée sur la forte demande du T4 et une position solide dans l’infrastructure des centres de données.

Morgan Stanley a relevé son objectif à 285 dollars, contre 200 dollars, et maintenu une note « Surpondérer », louant Vertiv comme un leader innovant et une base de croissance durable.

De même, J.P. Morgan a augmenté son objectif à 305 dollars, le plus élevé par rapport à ses 225 dollars précédents, et lui a attribué la note « Surpondérer ».

Dans l’ensemble, les analystes donnent à l’action VRT une note consensuelle de « Achat Fort », en citant que Vertiv dispose d’un carnet de commandes massif et d’une demande autonome, ce qui justifie sa valorisation élevée. Dans la plupart des cas, ces sommets sont considérés comme indicatifs d’une croissance réelle plutôt que d’un simple battage médiatique. La prévision consensuelle sur 12 mois de 255,16 dollars prévoit une hausse modérée de 3 % par rapport à son niveau actuel, indiquant que le pic sur 12 mois se situe dans la fourchette des 250 dollars. Les nouvelles positives récentes laissent présager de gains supplémentaires à mesure que les prix montent.

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_ À la date de publication, Nauman Khan ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position dans les valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _