Je viens de regarder quelque chose d'intéressant sur les marchés traditionnels qui, honnêtement, semble pertinent pour la vision macro plus large que nous suivons tous en ce moment.

Lockheed Martin et Palantir ont connu une forte hausse, surtout après les escalades géopolitiques récentes. Ce qui a attiré mon attention, ce n'est pas seulement le mouvement des actions, mais la demande structurelle sous-jacente à ces deux entreprises. Ce ne sont pas des actions de type meme ou de momentum. Elles se situent à l'intersection de la hausse des dépenses mondiales en défense et d'un changement fondamental dans la façon dont la guerre moderne fonctionne.

Voici la répartition : Lockheed Martin est la couche matérielle. Avions de chasse, systèmes de défense antimissile, l'infrastructure physique des opérations militaires. Leurs plateformes F-16 et F-35 sont activement déployées dans plusieurs zones de conflit, et ils ont un carnet de commandes record de 194 milliards de dollars en attente d'exécution. Ce n'est pas de la spéculation - c'est du travail contracté. Pendant ce temps, Palantir est la colonne vertébrale numérique. Leur plateforme AIP et leur cadre Ontology sont intégrés dans les systèmes de commandement de l'OTAN et des États-Unis à travers plusieurs théâtres. Plus de 10 milliards de dollars de contrats de défense américains liés à leur infrastructure de renseignement.

Ce qui est fou, c'est à quel point ces capacités sont devenues complémentaires. Le conflit moderne n'a plus seulement besoin de matériel - il nécessite la couche de prise de décision pilotée par l'IA qui interprète les menaces en temps réel et coordonne les réponses. Palantir est essentiellement le système nerveux des opérations militaires. Les deux voient une demande en accélération, et tous deux sont positionnés pour bénéficier de l'environnement géopolitique actuel.

En regardant les valorisations, Lockheed Martin a récemment atteint 692 dollars par action et reste, honnêtement, raisonnable selon les métriques. Se négocie à 2 fois le chiffre d'affaires prévu et 22 fois le bénéfice prévu - en dessous des moyennes de l'S&P 500. Ils prévoient une croissance de 5 % du chiffre d'affaires à 78,84 milliards de dollars cette année, avec un bénéfice par action en hausse de 29 % à 29,81 dollars d'ici 2026. De plus, ils versent un dividende de 2 %, ce qui est solide comparé à la plupart de leurs pairs du secteur, qui tournent autour de 1,1 %.

Palantir est une autre histoire. À 145 dollars par action, ils ont corrigé depuis leur sommet de novembre à 212 dollars, ce qui crée en fait une entrée intéressante. Oui, ils se négocient à 102 fois le bénéfice prévu - c'est élevé selon les métriques traditionnelles. Mais voici le point : ils prévoient une croissance de 78 % du BPA jusqu'à 1,34 dollar d'ici 2026, avec des ventes qui devraient bondir de 60 % à 7,22 milliards de dollars. Une croissance à deux chiffres élevée est aussi prévue pour 2027. La trajectoire de croissance justifie en partie ce multiple.

L'idée plus large, c'est que ces deux entreprises représentent des expositions différentes à la même tendance macro. Lockheed offre une valeur avec une génération de cash stable et un carnet de commandes contracté. Palantir offre une exposition à la croissance dans l'infrastructure militaire pilotée par l'IA et à l'adoption commerciale de l'IA. Dans un monde où la tension géopolitique ne cesse de croître et où les budgets de défense continuent d'augmenter, avoir une exposition à la fois au matériel et au logiciel a du sens.

Je ne dis pas que cela remplace quoi que ce soit dans un portefeuille crypto, mais c'est intéressant de voir comment la technologie de défense traditionnelle accélère de manière à refléter certains des jeux d'infrastructure que nous suivons dans la crypto. Ça vaut la peine de garder ça à l'œil si vous avez du capital alloué à des opportunités de marché plus larges.