Je viens de parcourir quelques recherches sur la valeur intéressantes et je me suis dit que je partagerais ce qui a attiré mon attention. Il y a eu un mouvement solide dans les secteurs de l'énergie et de la défense récemment, et quelques noms méritent d'être surveillés.

En commençant par l'énergie - Exxon Mobil a été discrètement en train de surpasser ses pairs ces derniers mois. Qu'est-ce qui motive cela ? Leurs actifs dans le Permian Basin et en Guyane ne sont pas une blague. On parle ici d'une véritable croissance de la production, avec des bénéfices en amont qui ont littéralement doublé depuis 2019. La société pousse aussi dans les technologies à faible émission de carbone, les installations à hydrogène et tout ça. Mais voici le problème - les prix du pétrole brut sont sous pression à l'approche de 2026, ce qui pourrait peser sur ces chiffres en amont. Leurs nouvelles ventures comme le lithium en sont encore à un stade très précoce, donc ne vous attendez pas à des contributions immédiates là-bas.

Lockheed Martin est un autre qui fait tourner les têtes. C'est le plus grand contractant de la défense aux États-Unis, et le Pentagone continue de faire circuler les commandes. Les marchés internationaux consomment aussi leurs produits. Les vents favorables du budget de la défense devraient aider, mais ils font face à certains problèmes d'exécution de programmes qui pourraient leur causer des ennuis. La pénurie de main-d'œuvre dans l'aérospatiale est aussi une réalité.

Honeywell voit ses activités dans l'aviation commerciale et l'automatisation des bâtiments bien tenir. Le segment aérospatial en particulier a été solide grâce à la force de la défense et à la croissance du transport aérien. Les actionnaires sont récompensés par des retours, ce qui n'est jamais négligeable. La préoccupation est que leur bilan a été assez fortement impacté par des acquisitions, et l'automatisation industrielle rencontre des difficultés. La hausse des coûts d'exploitation constitue également un vent contraire.

Ensuite, il y a AMREP, une petite société dans le développement immobilier. Les ventes de terrains ont été faibles - c'est historiquement leur principal moteur de marge. Ils disposent d'une trésorerie solide et d'une dette minimale, ce qui est positif, mais la volatilité des bénéfices est élevée. Leur portefeuille de locations s'élargit cependant, ajoutant un revenu récurrent pour compenser la cyclicité.

Dans l'ensemble, l'énergie et la défense montrent actuellement des dynamiques intéressantes. Si vous envisagez le positionnement de votre portefeuille, ces secteurs méritent une attention. Exxon Mobil, en particulier, vaut la peine d'être surveillé compte tenu de la configuration du marché de l'énergie.