Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant concernant les options HUM qui pourrait valoir le coup d'œil si vous êtes intéressé par des stratégies de revenu.

Humana a de nouvelles options d'avril qui viennent tout juste de commencer à se négocier, et il y a quelques positions qui ont attiré mon attention. Du côté des puts, il y a un strike à 180 $ avec une offre à 10,10 $. Si vous envisagez déjà d'acheter des actions HUM, vendre ce put pourrait être une décision intelligente. Vous vous engagez à acheter à 180 $, mais vous empochez cette prime dès le départ, ce qui ramène votre coût effectif à 169,90 $. C'est en fait mieux que le prix actuel de 181,36 $.

La partie intéressante ? Ce strike à 180 $ n'est qu'à environ 1 % hors du money, ce qui signifie qu'il y a environ 56 % de chances qu'il expire sans valeur et que vous conserviez simplement la prime. Si cela se produit, vous réalisez un rendement de 5,61 % sur votre engagement en cash, ou environ 41 % annualisé. Plutôt solide pour une opération à court terme.

De l'autre côté, du côté des calls, il y a un strike à 185 $ à 9,80 $. Si vous possédez déjà des actions HUM au prix actuel, vous pouvez vendre ce call en tant que covered call. Vous serez limité à 185 $, mais combiné avec la prime, cela représente un rendement total de 7,41 % si l'action est appelée. Il y a aussi environ 50 % de chances qu'il expire sans valeur, ce qui signifie que vous gardez à la fois vos actions et la prime de 9,80 $.

Les chiffres de volatilité sont intéressants ici. La volatilité implicite du put est à 54 %, celle du call à 56 %, tandis que la volatilité historique sur douze mois pour HUM tourne autour de 51 %. Donc, vous ne traitez pas avec quelque chose de follement volatile.

En regardant le graphique sur douze mois de Humana, le strike à 180 $ est assez proche de là où le stock a été négocié, tandis que le call à 185 $ représente environ 2 % de prime au-dessus des niveaux actuels. Les deux sont des positions raisonnables selon votre perspective sur HUM et votre stratégie de revenu.

Si vous souhaitez approfondir ce genre de stratégies d'options, il existe beaucoup d'autres idées de contrats à explorer. L'essentiel est de comprendre votre tolérance au risque et quel est votre objectif réel avec la position.