Je viens de voir les derniers chiffres de Vertiv et honnêtement, c’est l’un de ces rares moments où le battage médiatique autour de l’infrastructure IA correspond réellement à la réalité. L’action a atteint un sommet sur 52 semaines cette semaine, en bondissant de 20 % en seulement quelques jours.

Voici ce qui a attiré mon attention : leur carnet de commandes a littéralement doublé pour atteindre 15 milliards de dollars. Ce n’est pas de la spéculation ou du FOMO - ce sont des commandes réelles provenant de centres de données qui n’ont pas encore été satisfaites. Le chiffre d’affaires du T4 a augmenté de 23 % d’une année sur l’autre, le bénéfice opérationnel a augmenté de 27 %. Mais le vrai point fort ? Les commandes organiques ont explosé de 252 % par rapport à l’année dernière.

Pourquoi cela importe-t-il ? Parce que pendant que tout le monde débat de savoir si l’IA est dans une bulle, Vertiv détient l’infrastructure peu glamour mais absolument essentielle - la gestion de l’alimentation et les systèmes de refroidissement pour centres de données. Ce ne sont pas optionnels. Tant que les puces IA chauffent, les centres de données ont besoin d’une alimentation fiable et d’un refroidissement efficace. C’est aussi simple que ça.

La société ne se contente pas de faire du surplace non plus. Ils ont dépensé 1 milliard de dollars pour acquérir Purge Rite afin de renforcer leurs capacités de refroidissement liquide. La prévision de la direction pour 2026 est ambitieuse : une croissance organique des ventes de 27-29 %, un chiffre d’affaires atteignant 13,25-13,75 milliards de dollars, un bénéfice ajusté d’environ 6 dollars par action. C’est bien au-dessus de ce que les analystes anticipaient.

Je ne dis pas que c’est une victoire assurée - aucune action ne l’est. Mais si vous pensez à où va réellement l’argent dans le développement de l’IA, les acteurs de l’infrastructure comme celui-ci valent la peine d’être surveillés. L’action a déjà connu une belle progression, donc le timing est important. Pour ceux qui font un défi d’épargne sur 52 semaines ou qui cherchent à allouer leur capital stratégiquement, ce genre d’entreprise profite des tendances séculaires, pas des cycles de hype.