Je viens de voir les chiffres du T4 de Palantir et honnêtement, l'histoire de croissance ici est difficile à ignorer. Le chiffre d'affaires a atteint 1,41 milliard de dollars avec une accélération de 70 % d'une année sur l'autre - c'est le dixième trimestre consécutif de croissance accélérée. Pour donner un contexte, nous sommes passés d'une croissance de 13 % au deuxième trimestre 2023 à cela. C'est une trajectoire assez folle.

Ce qui est vraiment intéressant, c'est le côté commercial. Le chiffre d'affaires commercial aux États-Unis a bondi de 137 % pour atteindre 507 millions de dollars, et ils concluent des affaires valant de l'argent sérieux - 1,34 milliard de dollars en valeur totale de contrat le trimestre dernier seulement. La rétention nette de revenus a atteint 139 %, ce qui signifie essentiellement que les clients existants augmentent leur utilisation plus rapidement que l'acquisition de nouveaux clients. C'est le genre de métrique qui pousse les investisseurs à s'intéresser.

Leur plateforme d'IA (AIP) résonne clairement. Ils ont ajouté 34 % de clients en plus et la valeur restante des contrats pour le marché américain a augmenté pour atteindre 4,38 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires gouvernemental est également resté solide à 730 millions de dollars, en hausse de 60 % d'une année sur l'autre. En regardant vers l'avenir, ils prévoient une croissance de 74 % au premier trimestre et de 61 % pour l'année entière, avec le marché américain en croissance d'au moins 115 %.

Maintenant, voici la vraie question - est-il trop tard pour acheter à ces niveaux ? L'action a déjà augmenté de plus de 30 % au cours de la dernière année et se négocie autour de 59 fois le prix sur les ventes à terme. Oui, c'est cher selon les métriques traditionnelles. Mais Palantir est essentiellement devenu le système d'exploitation pour l'IA d'entreprise en dehors des fabricants de puces. Il y a peu de concurrence réelle dans ce qu'ils font, et les taux de croissance suggèrent qu'ils sont encore en début de parcours.

Je ne dis pas de le poursuivre à la hausse, mais si vous dormiez dessus et que vous avez raté le mouvement, tout recul décent vaudrait probablement la peine d'être examiné. La valorisation compte, bien sûr, mais il en va de même du fait qu'ils exécutent à un niveau dont la plupart des entreprises de logiciels ne peuvent que rêver. Tout dépend de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel.