Je viens de creuser la trajectoire d'Alphabet et il y a en fait quelque chose d'intéressant qui se prépare ici. Donc, l'action tourne autour de 307,65 $, et je sais que beaucoup de gens se demandent si elle peut atteindre 1 000 $ dans la prochaine décennie.

Voici ce qui a attiré mon attention : Alphabet mise essentiellement tout sur l'infrastructure d'IA. Nous parlons d'un capex pouvant atteindre potentiellement 175-185 milliards de dollars rien qu'en 2026. C'est de l'argent sérieux déployé pour maintenir un avantage concurrentiel. Quand on regarde ce avec quoi ils travaillent - Google Search détient 90 % de parts de marché, YouTube domine les métriques d'engagement, et Google Cloud affiche une croissance annuelle de 48 % au T4 - la base est vraiment solide.

Je pense que le cas de valorisation a en fait du sens ici. L'action se négocie à un ratio P/E de 28,5, ce qui, honnêtement, semble raisonnable pour une entreprise de cette qualité. Si on suppose qu'un multiple équitable tourne autour de 30, cela vous donne déjà un potentiel de hausse. Mais le vrai point fort, c'est la trajectoire des bénéfices. Le consensus de Wall Street prévoit une croissance annuelle du BPA de 12,7 %. Si cela reste stable et que le P/E reste inchangé, vous envisagez qu'Alphabet atteigne 1 000 $ en environ une décennie.

Cela représente une hausse de 225 % par rapport aux niveaux actuels. Ce n'est pas explosif selon les standards crypto, mais c'est certainement solide pour une méga-capitale de cette taille. La question n'est pas vraiment de savoir si c'est possible - c'est de savoir si vous croyez au récit de l'IA et à la capacité d'Alphabet à maintenir sa domination. Waymo fait des mouvements dans les véhicules autonomes, le cloud accélère, la recherche ne va nulle part.

Je dirais qu'il vaut la peine de surveiller comment leurs dépenses en capex se traduisent en véritables avantages concurrentiels dans les années à venir. S'ils exécutent sur le front de l'IA comme ils l'ont fait pour la recherche et la vidéo, alors oui, 1 000 $ semble tout à fait réalisable pour des investisseurs patients.