Je viens de remarquer que Metavasi Capital a investi 11,8 millions de dollars dans TTM Technologies en février - ils ont acheté 171 000 actions et en ont fait leur huitième plus grande position. C'est une position assez significative pour un fonds axé sur la croissance. Timing intéressant compte tenu de ce qui s'est passé ensuite. TTMI a absolument explosé après cela - l'action est passée de 90,91 $ à 111 $ début février, en hausse de 249 % sur l'année. La société est un fournisseur de PCB et de composants RF, donc ils bénéficient fortement du boom des centres de données IA. Les chiffres du quatrième trimestre étaient également solides - les ventes ont augmenté de 19 % en glissement annuel pour atteindre 774 millions de dollars, le bénéfice net a bondi à 50,7 millions de dollars contre 5,2 millions l'année précédente. Donc, l'appel de Metavasi semble intelligent avec le recul. Mais voici le problème - la valorisation est devenue assez tendue. Le ratio P/E tourne autour de 64x, ce qui est élevé même pour une histoire de croissance. L'action est déjà proche de ses sommets sur 52 semaines. Les métriques TTM semblent bonnes sur la base des douze derniers mois, mais à ces prix, vous payez probablement déjà pour une grande partie des bonnes nouvelles. Je patienterais honnêtement avant de me lancer, en attendant une correction. L'entreprise est solide, mais le point d'entrée compte.