Je pense à ça depuis un moment - tout le monde est obsédé par les actions des puces IA, mais le vrai goulot d'étranglement dont personne ne parle, c'est l'énergie. Sérieusement. Rand Corp vient de publier une recherche montrant que la demande en énergie pour les centres de données IA pourrait atteindre 68 gigawatts cette année et exploser à 327 gigawatts d'ici 2030. C'est des niveaux de consommation fous.

La plupart des investisseurs sont fixés sur Nvidia et les suspects habituels, mais si vous négligez le côté infrastructure - en particulier l'énergie et la connectivité - vous passez probablement à côté de quelque chose d'important. Les entreprises qui construisent les tuyaux et l'électricité pour faire fonctionner ces opérations IA pourraient voir un énorme potentiel de croissance.

J'ai regardé deux noms qui ont attiré mon attention. Le premier, c'est NextEra Energy. Oui, je sais, ça paraît ennuyeux - c'est une société de services publics - mais voici le truc : ils s'associent avec Google Cloud pour construire et alimenter plusieurs centres de données IA. La société gère déjà Florida Power & Light, qui dessert 12 millions de clients, et ils prévoient de fournir 15 gigawatts d'énergie supplémentaire aux centres de données d'ici 2035. Leur PDG a dit qu'ils veulent doubler cet objectif à 30 gigawatts. L'année dernière, ils ont réalisé un bénéfice net de 2,97 milliards de dollars, contre 2,3 milliards, et ils prévoient une croissance annuelle composée de 8 % jusqu'en 2032. En plus, il y a un dividende, ce qui est appréciable.

Ensuite, il y a Credo Technology. Celui-ci est plus une option directe sur l'aspect connectivité. Ils fabriquent ces câbles électriques actifs - essentiellement des connecteurs avec des processeurs de signal qui déplacent les données entre les puces beaucoup plus efficacement que l'ancien câblage en cuivre. Récemment, ils ont annoncé un accord avec TensorWave, un fournisseur de cloud IA axé sur AMD, pour fournir ces câbles pour l'infrastructure de nouvelle génération. Leurs derniers résultats montrent un chiffre d'affaires de 268 millions de dollars, en hausse de 272 % d'une année sur l'autre. Ils sont passés d'une perte de 4,2 millions de dollars à un bénéfice net de 82,6 millions. Une trajectoire de croissance assez folle.

Selon moi, vous avez le choix : NextEra vous offre la stabilité d'une utility régulée avec des flux de trésorerie prévisibles et une croissance des dividendes, tandis que Credo est une option à plus forte croissance sur une pièce essentielle de l'infrastructure de connectivité. Les deux profitent de la même mégatendance - le déploiement massif de capacité de centres de données IA. Si vous êtes déjà lourd en actions de puces, celles-ci pourraient être des options de diversification solides sans ajouter plus d'exposition aux semi-conducteurs.