Je viens de voir des données préoccupantes sur la direction que pourrait prendre le marché boursier. Apparemment, 72 % des Américains sont assez pessimistes concernant l'économie en ce moment, et je comprends pourquoi quand on regarde ce qui se passe en coulisses.

Deux principaux indicateurs de valorisation envoient des signaux d'alerte qu'il ne faut honnêtement pas ignorer. Le ratio CAPE de Shiller du S&P 500 tourne autour de 40 — c'est le plus haut depuis l'éclatement de la bulle Internet il y a plus de 25 ans. Pour donner un contexte, la moyenne à long terme est d'environ 17. La dernière fois qu'il a atteint ce pic, c'était fin 2021, juste avant que le marché n'entre dans un marché baissier brutal.

Ensuite, il y a l'indicateur Buffett, que Warren Buffett lui-même a qualifié de signe d'avertissement. Il mesure la capitalisation totale du marché boursier américain par rapport au PIB. Lorsqu'il approche les 200 %, Buffett a dit que vous "jouez avec le feu". Actuellement, il est d'environ 219 %. C'est assez fou quand on y pense.

Historiquement, ce genre de valorisations ne restent pas gonflées indéfiniment. Le crash du dot-com s'est produit après des pics similaires, et la baisse de 2022 est survenue après que le ratio ait atteint son sommet en 2021. Rien de tout cela ne signifie que le marché boursier s'effondrera demain ou quelque chose comme ça — les marchés peuvent rester irrationnels plus longtemps qu'on ne le pense. Mais les signes d'alerte sont là.

La vraie question est ce qu'il faut faire à ce sujet. La décision la plus intelligente n'est pas d'essayer de chronométrer le marché ou de vendre dans la panique. Au lieu de cela, concentrez-vous sur la détention d'entreprises de qualité avec des fondamentaux solides. Si une correction ou un krach arrive, les actions avec des entreprises sous-jacentes solides ont tendance à se redresser plus rapidement et à mieux performer à long terme de toute façon. C'est ainsi que vous survivez réellement à la volatilité plutôt que de vous faire tout balayer.

Les données suggèrent la prudence, mais cela ne signifie pas la panique. Soyez simplement intentionnel dans ce que vous possédez.