Je remarque de plus en plus de personnes qui s'intéressent aux obligations récemment, surtout avec tout le battage autour de l'IA et des actions qui met les gens mal à l'aise. Il y a un changement intéressant qui se produit sur le marché obligataire qui a attiré mon attention.

Donc voilà - les obligations ont été complètement dévastées en 2022 lorsque les taux ont grimpé. L'ETF Vanguard Total Bond Market (BND) a subi une chute de 13,2 % cette année-là, ce qui a été difficile. Mais l'année dernière, il a rebondi avec un rendement de 6,7 %, ce qui est solide pour un revenu fixe. Sur cinq ans, il a été légèrement négatif en moyenne, mais la reprise indique quelque chose qui mérite d'être surveillé.

La dernière prévision de Vanguard suggère en fait que les obligations pourraient surpasser les actions au cours de la prochaine décennie. Ils prévoient que les obligations américaines rapporteront entre 3,8 % et 4,8 % par an contre 4 % à 5 % pour les actions. C'est intéressant parce que cela inverse la sagesse conventionnelle selon laquelle les actions écrasent toujours les obligations à long terme.

Ce qui a vraiment du sens pour moi, c'est d'utiliser quelque chose comme BND comme couverture contre le récit de la bulle de l'IA. Ne vous méprenez pas - l'IA est réelle et transformative. Mais les valorisations sont déjà intégrées, et si ces entreprises manquent leurs attentes, cela pourrait entraîner une baisse de tout le marché. Avoir une allocation dans de bonnes obligations comme BND pourrait lisser cette volatilité. Le fonds vous donne une exposition à plus de 11 000 obligations gouvernementales et d'entreprises de qualité investissement avec un ratio de dépenses ridiculement bas de 0,03 %.

Cela dit, les obligations ne sont pas sans risque. Les taux montent, les prix baissent. La qualité de crédit compte. Mais si vous envisagez de rééquilibrer votre portefeuille en vous éloignant d'une exposition purement technologique, il vaut la peine de voir comment une position de base en obligations pourrait réellement fonctionner pour votre portefeuille au lieu de simplement poursuivre les actions.