J'ai suivi de près la trajectoire de Microsoft, et il se passe des choses vraiment intéressantes que la plupart des gens ignorent.

Donc voilà - en 2024, tout le monde était hypé par la prévision du prix de l'action MSFT et ce que la société pourrait réellement livrer. Avance rapide jusqu'à maintenant, et l'image devient plus claire. Microsoft ne se contente plus de dominer le cloud. Ils reshaping activement la façon dont l'IA d'entreprise est déployée.

Le volet santé est particulièrement révélateur. Microsoft a lancé ces fonctionnalités de la plateforme Fabric spécifiquement pour les organisations de santé, et cela résout un problème réel. Vous avez des hôpitaux générant d'énormes quantités de données - on parle de 97 % qui restent simplement inutilisées - mais tout est fragmenté à travers différents systèmes. L'approche de Microsoft consolide essentiellement ce chaos en quelque chose d'utilisable. Northwestern Medicine, Arthur Health, et d'autres ont testé cela, et les retours suggèrent que cela pourrait devenir un moteur de revenus significatif.

Ensuite, il y a la situation des puces. Le développement par Microsoft de son propre silicium IA, nommé Athena, est une affaire plus importante qu'on ne le pense. Tout le monde sait que Nvidia a été le goulot d'étranglement, mais le fait que Microsoft se lance dans la fabrication de puces IA pour centres de données montre qu'ils sont sérieux quant à réduire leur dépendance et contrôler leurs coûts. Quand on regarde les mouvements similaires d'OpenAI, plus Google et Amazon qui font la même chose, il est clair que toute l'industrie se reshaping autour de l'infrastructure IA.

Voici où l'horizon de l'action Microsoft devient intéressant pour les investisseurs. La directrice financière de Microsoft, Amy Hood, a été assez explicite : l'IA générative deviendra une activité de 10 milliards de dollars pour eux - et plus rapidement que leurs cycles de croissance habituels. Ce n'est pas de la spéculation, c'est une orientation de la direction. Le partenariat avec OpenAI leur donne plusieurs angles d'attaque : ils sont le fournisseur cloud exclusif, ils monétisent l'accès des développeurs aux modèles OpenAI, et ils intègrent l'IA dans des produits d'entreprise comme Microsoft 365 pour renforcer leur pouvoir de fixation des prix.

En regardant la performance de l'action MSFT depuis ces prévisions de 2024, la société s'est positionnée sur un marché qui devrait atteindre 14 trillions de dollars de revenus logiciels IA d'ici 2030. Ce n'est pas négligeable. Leur logiciel d'entreprise et leur infrastructure cloud sont fondamentaux pour la façon dont les entreprises mettent en œuvre l'IA en ce moment.

La discussion sur la valorisation vaut la peine. Même avec les gains que nous avons vus, Microsoft se négocie à un multiple qui reflète son potentiel de croissance. Si elle atteint sa croissance annuelle de 15 %, notamment grâce à la monétisation de l'IA, cela constitue un vent arrière significatif.

Je ne dis pas d'y aller à fond, mais si vous hésitiez à propos de la prévision du cours MSFT ou si vous vous demandez si la société peut réellement exploiter l'opportunité IA, les preuves des dernières années suggèrent qu'ils font plus que simplement en parler. Ils construisent une infrastructure réelle et résolvent de vrais problèmes dans le déploiement de l'IA d'entreprise. Cela vaut la peine de prêter attention.