J'ai beaucoup réfléchi à la défense de portefeuille récemment, surtout avec tout le bruit autour des ralentissements économiques. Voici quelque chose d'intéressant que j'ai trouvé en fouillant dans 30 ans de données de marché.

Les actions de produits de consommation de base ont ce super-pouvoir étrange en période de récession. Alors que les secteurs de croissance sont durement touchés, les entreprises vendant du dentifrice, de la nourriture, des médicaments et des produits ménagers ont tendance à bien résister. Cela a du sens quand on y pense - les gens ont toujours besoin de manger et de se doucher peu importe ce que fait l’économie.

Les données le confirment assez clairement. En regardant chaque récession depuis 1990 - la crise du début des années 90, le krach Internet, la crise financière de 2008, la COVID - les produits de consommation de base ont surpassé pratiquement tous les autres secteurs. Dans les 12 mois précédant l’arrivée des récessions, ces actions ont en moyenne rapporté 14%. Après le début de la récession, elles ont quand même réussi à faire 10% de rendement moyen. C’est le genre de cohérence qu’on veut quand les marchés deviennent volatils.

Si vous souhaitez une exposition à cette stratégie d’ETF résistant à la récession sans choisir des actions individuelles, le Fonds SPDR Sector Select Consumer Staples (XLP) vaut le coup d’œil. Il existe depuis 1998 et détient tous les noms qu’on attend - Walmart, Costco, Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris. En ce moment, il affiche un rendement en dividendes de 2,71%, ce qui n’est pas spectaculaire mais fiable. Le fonds augmente ses dividendes depuis plus de 25 ans, ce qui est important quand on pense à traverser des périodes difficiles.

Les principales participations sont fortement orientées vers la distribution et la vente au détail, les boissons, la nourriture et les produits ménagers. Donc, en gros, vous pariez sur des choses que les gens achètent peu importe si l’économie est en plein boom ou en contraction.

Maintenant, voici le truc - les produits de consommation de base ne vous donneront pas la lune. Les rendements ont été assez modestes comparés aux actions technologiques ou IA. C’est en fait le but. Vous ne mettez pas tout votre portefeuille ici. Considérez cela comme un ballast. Pendant que vous maintenez des positions de croissance dans votre portefeuille, avoir une partie du capital dans un ETF résistant à la récession comme celui-ci vous donne quelque chose de stable sur lequel vous appuyer quand les marchés deviennent chaotiques.

Je vois beaucoup de gens s’inquiéter de la concentration actuelle du marché - en gros, tous les rendements proviennent d’une poignée de noms de mega-cap en IA. Si cela vous met mal à l’aise, il est raisonnable de placer une partie du capital dans des secteurs défensifs avant que la situation ne devienne instable. Vous pouvez toujours augmenter votre allocation à l’approche de la retraite de toute façon.

L’approche équilibrée est probablement la meilleure option ici. Gardez votre exposition à la croissance, mais ne négligez pas le côté défensif. Surtout quand les données de trois décennies de récessions crient pratiquement que les produits de consommation de base fonctionnent.