Je viens de regarder le graphique de HOOD et il se passe quelque chose d'intéressant ici. L'action a été complètement écrasée depuis ses sommets d'octobre, en baisse de près de 50 %, et maintenant beaucoup de gens se demandent si hood est une bonne action à acheter à ces niveaux. Je pense que la réponse est plus nuancée qu'un simple oui ou non.

Robinhood a parcouru un long chemin depuis ses débuts en tant qu'application de meme-stock pendant l'ère Covid. Elle fait maintenant partie du S&P 500 et est un concurrent légitime de Fidelity et d'autres grandes sociétés de courtage. Ce que la plupart des gens ne réalisent pas, c'est à quel point l'entreprise est devenue diversifiée. La société exploite désormais 11 lignes d'affaires distinctes, chacune générant environ 100 millions de dollars ou plus par an. Nous parlons de comptes de retraite, de trading de crypto, de contrats à terme, d'options, de plateformes de bureau pour traders actifs, de gestion de patrimoine, de marchés de prédiction - c'est un animal complètement différent de ce qu'il était il y a cinq ans.

En regardant les fondamentaux, la question de savoir si hood est une bonne action à acheter devient assez convaincante lorsque l'on creuse dans les chiffres. Les résultats du troisième trimestre ont montré que le nombre d'abonnés Gold a augmenté de 77 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,9 millions, tandis que le nombre total de comptes d'investissement a atteint 27,9 millions, en hausse de 11 %. Le revenu par utilisateur a explosé de 82 % pour atteindre 191 $. L'histoire des bénéfices est encore plus impressionnante - le bénéfice par action a augmenté de 259 % au troisième trimestre et l'entreprise a dépassé les estimations de bénéfices pour le quatrième trimestre consécutif avec une moyenne de dépassement de 26 %.

Les projections de croissance sont également solides. Les analystes prévoient une croissance de 85 % du BPA pour 2025 et encore 23 % en 2026, portant le bénéfice à 2,48 $ par action. C'est une variation massive par rapport à la perte de 0,60 $ qu'ils ont enregistrée en 2023. Le chiffre d'affaires devrait croître de 53 % en 2025 et encore 22 % en 2026, atteignant 5,50 milliards de dollars.

Voici maintenant où la configuration technique devient intéressante pour les traders et investisseurs se demandant si hood est une bonne action à acheter en ce moment. L'action se négocie autour de 75 $ après avoir été fortement déprimée, et la cible de prix moyenne de Zacks est de plus de 140 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 86 % par rapport aux niveaux actuels. Elle teste également ses niveaux de rupture de l'IPO de 2021, qui constituent une zone technique significative. Le RSI est à des niveaux historiquement survendus, ce qui suggère que la pression de vente a été assez extrême.

Cela dit, cette vente n'était pas une chute aléatoire. HOOD avait été surchauffée et avait besoin de se calmer. La compression de la valorisation a du sens après une hausse de 650 % en deux ans - oui, elle a largement surpassé Nvidia et la plupart des actions liées à l'IA durant cette période. Maintenant à 35,7 fois le bénéfice prévu et avec un ratio PEG de 1,3, l'action semble beaucoup plus raisonnablement évaluée qu'à ses sommets.

Alors, hood est-elle une bonne action à acheter ? Je dirais que cela dépend de votre horizon temporel. Pour les traders, la configuration technique paraît attrayante avec des niveaux de support clés à proximité et des conditions survendues. Pour les investisseurs à plus long terme, les fondamentaux de l'entreprise restent solides malgré les vents contraires macroéconomiques autour de la crypto et de l'IA. Le rapport de bénéfices qui vient de sortir devrait nous donner plus de clarté sur la tenue des prévisions de croissance de la direction. Je garde certainement cela sur ma liste de surveillance.