Investisseur légendaire : Wosh « impossible » de réduire les taux d'intérêt, la hausse du marché AI peut encore durer 1-2 ans

Source : Données de Jin10

Le milliardaire et gestionnaire de fonds spéculatifs Paul Tudor Jones a déclaré jeudi lors d’une interview avec CNBC que le président de la Réserve fédérale qui doit prendre ses fonctions, Waller, ne baissera pas les taux, mais pourrait envisager de les augmenter ; il reste également optimiste quant au marché haussier américain alimenté par l’intelligence artificielle (IA), estimant que le marché actuel est à un stade intermédiaire, avec encore 1 à 2 ans de hausse, mais qu’il finira par faire face à un risque de correction violente.

Waller sans espoir de baisse des taux, voire possibilité d’augmentation

Concernant l’orientation politique de Waller, qui doit succéder au président de la Fed, Jones a clairement déclaré : « Va-t-il baisser les taux ? Absolument pas. »

Waller a déjà exprimé publiquement une inclination en faveur d’une baisse des taux, alors que le taux de référence de la Fed reste dans la fourchette de 3,5 % à 3,75 %, sans ajustement depuis décembre dernier. Cependant, sa volonté d’assouplissement sera confrontée à une forte résistance du Comité fédéral de marché ouvert (FOMC) — la dernière réunion a vu le plus grand nombre d’oppositions en près de 34 ans — la majorité des présidents de banques régionales ayant laissé entendre dans leur déclaration post-réunion qu’« après trois baisses de taux d’ici la fin 2025, un assouplissement supplémentaire pourrait être envisagé ».

Jones pense qu’il existe même des raisons d’augmenter les taux dans le contexte actuel : « Je considérerais une hausse, bien sûr en fonction des données, mais je l’envisagerais. Et je pense qu’il sera limité par les élections de mi-mandat. »

Le contexte politique actuel est complexe : le marché du travail se stabilise, mais la guerre en Iran et la politique tarifaire de Trump maintiennent l’inflation au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed. Selon l’outil FedWatch du CME Group, les traders de contrats à terme anticipent que la Fed maintiendra ses taux inchangés cette année, avec une probabilité de baisse ou d’augmentation à peu près équivalente et faible.

En comparaison avec les vagues technologiques historiques, le marché haussier alimenté par l’IA pourrait encore durer 1 à 2 ans

Sur le marché boursier, Jones reste fermement optimiste quant au marché haussier alimenté par l’IA, révélant avoir récemment augmenté ses positions dans des actions liées. Il compare le développement actuel de l’IA à deux grandes révolutions technologiques passées : « Je pense que l’apparition du grand modèle Claude en janvier de cette année est comparable à la fondation de Microsoft en 1981 ; et la phase de popularisation actuelle de l’IA est similaire à la sortie de Windows 95 en 1995, ainsi qu’à l’accélération de la commercialisation d’Internet. »

Jones souligne que ces deux révolutions technologiques ont chacune déclenché un « miracle de productivité » qui a duré 4 à 5 ans et demi, entraînant une hausse prolongée du marché boursier : « Actuellement, cette vague haussière de l’IA a parcouru environ 50 % à 60 %, et si je devais choisir une période, elle pourrait encore durer 1 à 2 ans. »

Ces dernières années, le marché américain a atteint de nouveaux sommets sous l’impulsion des attentes de transformation par l’IA, avec des grandes entreprises technologiques dans le domaine des infrastructures d’IA en tête, notamment dans les secteurs des puces, du cloud computing et de l’IA générative, attirant un afflux de capitaux, le S&P 500 battant régulièrement ses records historiques.

En comparaison avec la bulle Internet de 1999, le marché américain pourrait faire face à un risque de correction violente

Malgré son optimisme à court terme, Jones compare le marché actuel à celui de la veille de la bulle Internet de 1999 — il reste environ un an avant le sommet prévu en début 2000. Il met en garde : « Imaginez que le marché continue de monter de 40 %, la valeur totale du marché américain par rapport au PIB pourrait atteindre 300 % à 350 %, ce qui entraînerait inévitablement une correction majeure et étouffante. »

En tant que trader macroéconomique, Jones indique qu’il adopte une stratégie de portefeuille diversifié, tout en soulignant : « J’aime toujours rechercher des précédents historiques, c’est une période très particulière. »

De plus, il lance un avertissement sur les risques à long terme de l’IA : « Le gouvernement devra finir par intervenir pour réglementer, sinon l’intelligence artificielle pourrait représenter un danger pour l’humanité. »

Jones est devenu célèbre pour avoir anticipé et profité du krach boursier de 1987, connu sous le nom de « Lundi noir », et est également co-fondateur de l’organisation à but non lucratif Just Capital, qui évalue les sociétés cotées américaines en fonction d’indicateurs sociaux et environnementaux.