Bitwise : l'application killer de stablecoins souvent ignorée

Auteur : Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise ; Traduction : Shaw, Jinse Finance

Récemment, l’industrie de la cryptographie a été en pleine effervescence : Bitcoin a de nouveau dépassé 80 000 dollars, Haun Ventures a levé 1 milliard de dollars pour un nouveau fonds de capital-risque en cryptomonnaie, le Congrès américain a progressé dans la législation du « CLARITY Act ». Mais parmi tous ces sujets chauds, deux actualités récentes n’ont cessé de tourner dans mon esprit :

• DoorDash va lancer la fonction de paiement en stablecoin dans plus de 40 pays

• Meta commence à permettre aux créateurs de contenu en Philippines et en Colombie de recevoir des paiements en stablecoin

En termes de volume, ces deux événements ne sont pas encore de grande envergure. Tous deux en phase pilote, avec des montants modestes. Mais ils ont répondu à une question que je me pose depuis longtemps sur les stablecoins, et m’ont encore plus convaincu : la taille des actifs en stablecoin pourrait atteindre plusieurs dizaines de billions de dollars, avec des centaines de millions d’utilisateurs. Plus important encore, ces deux événements m’ont permis de voir clairement quelle est la véritable application « killer » des stablecoins.

Du présent au futur

Actuellement, la capitalisation totale des stablecoins tourne autour de 300 milliards de dollars. Les prévisions principales estiment qu’en 2030, cette taille pourrait atteindre 4 trillions de dollars. Pour atteindre cet objectif, les stablecoins doivent sortir de leur usage principal dans la négociation cryptographique et s’intégrer dans des scénarios de consommation quotidienne et de paiements réels.

Des progrès ont déjà été réalisés dans l’industrie : ARQ et d’autres startups offrent aux marchés émergents un accès pratique au stablecoin dollar pour plus de deux millions d’utilisateurs ; Yellowcard soutient les transactions B2B entre entreprises dans l’hémisphère sud, avec une croissance rapide.

Mais pour atteindre une véritable échelle et toucher des centaines de millions d’utilisateurs ordinaires, les stablecoins ont besoin de l’implication et du soutien de grandes entreprises.

Détails sur deux événements clés

DoorDash opère dans plus de 40 pays, avec un modèle commercial extrêmement complexe, traitant chaque jour des milliards de transactions entre consommateurs, commerçants et livreurs, incluant pourboires, remboursements, etc., avec une rotation importante du personnel de livraison. La plateforme compte 10 millions de livreurs.

Imaginez : pour gérer l’intégration et la rémunération de millions de travailleurs flexibles dans 40 pays, en adaptant les systèmes bancaires, les règles monétaires et les modes de paiement locaux, la complexité opérationnelle serait un cauchemar. Pour simplifier ce processus, DoorDash a déjà collaboré avec Stripe pour explorer l’utilisation de stablecoins pour les paiements. À l’avenir, payer les livreurs ne nécessitera qu’une seule adresse de portefeuille.

Meta fait face à un défi similaire. Sa plateforme Instagram, entre autres, doit verser des revenus à des créateurs de contenu dans plus de 100 pays : ces créateurs sont libres de leur emploi, avec des horaires flexibles, et utilisent plusieurs monnaies différentes. La société n’a pas divulgué le nombre précis de créateurs, mais selon des statistiques industrielles, plus de deux cents millions de personnes travaillent dans l’économie des créateurs à l’échelle mondiale. La difficulté de payer ces nombreux créateurs à l’échelle internationale est énorme, c’est pourquoi Meta explore l’utilisation de Solana et Polygon pour effectuer des paiements en stablecoin, avec des premiers déploiements aux Philippines et en Colombie, et prévoit une expansion continue.

Les applications killer des stablecoins ignorées

Ces deux événements révèlent une logique clé que la plupart des gens ne comprennent pas.

Nous vantons généralement les avantages des stablecoins, notamment des frais plus faibles et des transferts plus rapides. Je le dis souvent ainsi : avec un stablecoin, on peut transférer à l’échelle mondiale en quelques secondes pour seulement 1 cent de dollar ; alors que les virements bancaires traditionnels prennent 2 à 5 jours ouvrables et coûtent jusqu’à 30 dollars. C’est vrai, et cela présente un avantage évident.

Mais l’intérêt de DoorDash et Meta pour les stablecoins ne se limite pas à l’économie. Plus important encore : les stablecoins rendent les paiements mondiaux extrêmement simples — il suffit d’un seul portefeuille, sans dépendre de l’infrastructure bancaire traditionnelle ni faire d’échange de devises. Pour les entreprises mondiales traitant des milliards de petits paiements transfrontaliers, cette capacité fondamentale est inestimable.

Je pense que toutes les grandes entreprises technologiques avec une main-d’œuvre distribuée à l’échelle mondiale finiront par suivre l’exemple de DoorDash et Meta. Et ce processus amènera des centaines de millions d’utilisateurs ordinaires dans l’écosystème cryptographique.

En fin de compte, c’est là que réside l’impact le plus important : les stablecoins sont la porte d’entrée la plus puissante dans le monde de la cryptographie et le pont vers sa diffusion. Une fois que les utilisateurs auront un portefeuille stablecoin, ils pourront accéder en un clic au Bitcoin et à la finance décentralisée (DeFi). Lorsque les stablecoins seront en possession de centaines de millions de personnes, les actifs cryptographiques deviendront une composante permanente de l’infrastructure financière mondiale, et le public des investisseurs en cryptomonnaies connaîtra une croissance explosive.

Et ces projets pilotes indiquent précisément le chemin clair vers cet avenir.