Récemment, on voit de plus en plus le mot « rug pull » dans le marché des cryptomonnaies. Ce n’est pas simplement un risque d’investissement, mais un véritable schéma de fraude planifié. L’équipe de développement abandonne soudainement le projet, laissant aux investisseurs des tokens sans aucune valeur. Cela se produit réellement.

Dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), la réglementation étant laxiste, ces escroqueries sont plus faciles à propager. Des particuliers ou des groupes de développeurs utilisent des influenceurs sur les réseaux sociaux pour créer de l’engouement, incitant beaucoup de personnes à investir dans des tokens ou des NFT. Ensuite, les développeurs vendent leurs propres actifs et disparaissent. Les investisseurs sont choqués et perdent la majorité de leurs fonds.

En examinant des cas concrets, le fondateur de OneCoin, Ruja Ignatova, est apparue en 2014 comme la « reine de la cryptographie », levant plusieurs milliards de dollars avant de disparaître en 2017. C’est l’une des plus grandes escroqueries cryptographiques de l’histoire. Le projet Squid Game, lancé en 2021 en profitant de la popularité de la série Netflix, a également été une arnaque : les développeurs ont disparu après une forte hausse du prix du token. AnubisDAO a collecté 60 millions de dollars en quelques heures seulement après son lancement, mais la liquidité a rapidement disparu, et les fonds des investisseurs ont été volés.

Il existe plusieurs mécanismes de rug pull. L’un consiste à ce que les développeurs insèrent une faille dissimulée dans le contrat intelligent pour voler directement les actifs cryptographiques des investisseurs. Un autre est le « dumping », où le fraudeur vend rapidement ses propres actifs pour faire chuter la valeur des tokens des autres investisseurs. Le troisième est la restriction de vente, qui interdit la vente à des adresses autres que celles spécifiées, créant ainsi une situation où seul le fraudeur peut vendre.

Pour repérer un rug pull, certains signaux d’alerte sont à surveiller. Si l’équipe de développement est floue ou sans antécédents, il faut faire attention. Les projets dont la liquidité n’est pas verrouillée sont également risqués. La liquidité verrouillée consiste en un mécanisme où les tokens sont conservés dans un contrat intelligent pendant 3 à 5 ans, ce qui réduit le risque de fraude.

D’autres signaux d’alerte incluent des restrictions sur les ordres de vente, des fluctuations de prix soudaines par un nombre limité de détenteurs de tokens, des promesses de rendements exceptionnellement élevés (notamment des APY à trois chiffres), ou l’absence d’audits externes. Acheter une petite quantité pour tester si le token peut réellement être vendu est aussi une bonne stratégie.

Les autorités réglementaires du monde entier combattent les rug pulls. La SEC aux États-Unis, la FCA au Royaume-Uni, et en mai 2023, l’UE a introduit une réglementation globale sur le marché des actifs numériques appelée MiCA. Ceux impliqués dans un rug pull risquent de lourdes amendes, la confiscation d’actifs, ou une peine de prison.

Cependant, la nature décentralisée et anonyme des transactions cryptographiques pose un défi majeur pour les forces de l’ordre. En raison de l’anonymat des développeurs et de la nature transfrontalière des actifs numériques, les recours légaux sont souvent limités. Néanmoins, en comprenant ce qu’est un rug pull et en repérant les signaux d’alerte dès le début, il est tout à fait possible d’éviter ces fraudes. Avant d’investir, il est crucial d’étudier en profondeur l’équipe du projet, la situation de verrouillage de la liquidité, l’historique des audits, et la tokenomique.