En réalité, de nombreux investisseurs en actions ont investi pendant des années sans vraiment comprendre le taux de rotation, je vais aujourd'hui partager avec vous mes expériences accumulées au fil des années d'observation du marché.

Honnêtement, comprendre la signification du changement de main des principales forces est plus précieux que n'importe quel indicateur technique. Le taux de rotation est simplement la fréquence des transactions d'achat et de vente d'une action, reflétant à quel point cette action est active. Mais pourquoi faut-il y prêter attention ? Parce que c'est la méthode la plus directe pour repérer les principales forces.

Je vais d'abord expliquer comment calculer précisément le taux de rotation. La formule est très simple : le volume de transactions sur une période donnée divisé par la capitalisation flottante, puis multiplié par 100 %, ce qui donne le taux de rotation. Par exemple, si une action a échangé 10 millions d'actions en un mois, et que la capitalisation flottante est de 20 millions, alors le taux de rotation est de 50 %.

Passons maintenant à ce que signifient différents taux de rotation. Entre 1 % et 3 %, en général, personne ne s'en soucie, ni les institutions ni les capitaux spéculatifs. C'est soit parce que le marché est peu actif, soit parce que le secteur est trop ancien ou peu innovant. Entre 3 % et 5 %, certains commencent à tester des positions, mais ce n'est pas encore très actif. Entre 5 % et 7 %, les investisseurs commencent à diverger, le prix monte lentement, ce qui indique probablement que les principales forces accumulent discrètement.

Un taux de rotation entre 7 % et 10 % indique que les acheteurs institutionnels deviennent plus actifs. Si le prix baisse à ce moment-là, il y a de fortes chances que ce soit une manipulation pour secouer le marché. Entre 10 % et 15 %, les principales forces cherchent à contrôler le marché, renforçant leur accumulation, et une hausse est imminente après cette phase. Entre 15 % et 20 %, la transaction devient plus dynamique, la volatilité augmente, et si le prix reste bas avec un volume élevé, cela peut être un signe de lancement. Si une baisse avec volume élevé se produit à un niveau élevé, il faut faire attention.

Un taux de rotation entre 20 % et 30 % indique une lutte intense entre acheteurs et vendeurs. En bas de marché, cela peut signifier que les principales forces accumulent de manière agressive pour attirer les petits investisseurs ; en haut, cela indique une sortie de capitaux. Ne vous concentrez pas uniquement sur les gros ordres, car les principales forces ont appris à diviser leurs ordres en petites parties pour vendre lentement, réduisant ainsi les coûts de friction et évitant que les petits investisseurs ne paniquent. Entre 30 % et 40 %, ce type de rotation élevée n'apparaît généralement que dans les actions très populaires ou à fort potentiel, où les principales forces préfèrent accumuler discrètement pour éviter de faire monter artificiellement le prix. À ce niveau, il est possible que les principales forces soient en train de distribuer leurs positions.

Entre 40 % et 50 %, l'attention est à son comble, le prix fluctue fortement, et la plupart des investisseurs ne peuvent pas tenir, le risque est élevé, je ne m'y aventure généralement pas. Entre 50 % et 60 %, un événement ou une nouvelle peut provoquer de grandes divergences, avec des vendeurs à haut niveau ayant réalisé des profits, et des acheteurs cherchant à profiter des prix bas. Entre 60 % et 70 %, c'est la folie, acheteurs et vendeurs s'insultent. Entre 70 % et 80 %, cela sort du cadre normal, avec une incertitude extrême ; en cas de baisse, il ne faut surtout pas acheter à la hâte, car il pourrait y avoir des mauvaises nouvelles inconnues. Entre 80 % et 100 %, presque tous les capitaux changent de mains, l'émotion est à son comble, je recommande de rester à distance de ce genre d'actions, ne pas jouer avec.

L'essentiel est de savoir comment utiliser le taux de rotation pour identifier les principales forces. Si une action à faible rotation continue de monter, cela indique une présence de forces à moyen ou long terme, ce qui confère une forte continuité et un risque faible. À l'inverse, si une action en tendance baissière affiche un taux de rotation très faible, surtout si des positions avaient été accumulées auparavant par les principales forces, cela indique que le prix est probablement au fond, et il faut surveiller de près.

Mais un taux de rotation élevé signifie-t-il que le prix monte toujours plus ? Pas nécessairement. Lorsqu'une action est encore en phase de hausse, cette affirmation est correcte, mais si le prix a déjà beaucoup augmenté et s'éloigne du coût d'accumulation des principales forces, un taux de rotation élevé devient un signal de distribution. C'est le principe du « volume énorme annonçant un sommet ».

D'après mon expérience pratique, un taux de rotation inférieur à 3 % est très courant, sans gros fonds d'investissement en jeu. Entre 3 % et 7 %, le marché devient relativement actif, ce qui mérite d'être surveillé. Entre 7 % et 10 % en une journée, c'est fréquent dans les actions fortes, indiquant une activité dynamique et un intérêt croissant du marché. Entre 10 % et 15 %, si ce n'est pas dans des zones de prix historiques ou des sommets à moyen terme, cela indique que des gros investisseurs manipulent fortement, et si une correction importante survient, cela peut être une opportunité d'entrée. Au-delà de 15 %, si cela reste concentré dans des zones de transaction dense, cela montre un potentiel énorme pour la hausse, caractéristique des actions très fortes qui peuvent devenir des surprises sur le marché.

Je prête également une attention particulière aux actions dont le taux de rotation reste élevé avec une augmentation du volume et des prix. Cela montre que les principales forces sont profondément engagées, et même si la hausse peut rencontrer une pression de profit ou de liquidation, une rotation suffisante permet de nettoyer la pression de vente, augmentant le coût moyen des investisseurs et réduisant la pression de vente lors de la progression.

Un autre phénomène est que, après une forte hausse, le taux de rotation diminue, et le prix oscille avec le marché. Cela se voit souvent dans les actions de croissance, indiquant que de nombreux capitaux ont été verrouillés, que les principales forces opèrent à long terme, et que le prix pourrait continuer à monter.

Ma règle d'investissement est simple : une hausse en volume à bas prix mérite d'être surveillée ; une baisse en volume à haut prix, je ne m'y engage pas, surtout si le prix continue de baisser. Même si je suis optimiste sur une action, j'attends qu'elle se stabilise avant d'intervenir. Il faut savoir se calmer, ne pas lutter contre la tendance, c'est ma façon de respecter le marché.