J'ai vu circuler une observation intéressante d'un analyste de Kryptanium Capital sur ce qui se passe sur les marchés. Fondamentalement, en avril, il y a eu une divergence assez marquée entre le VIX et les contrats à terme sur le Brent qui n'est pas passée inaperçue.

Ce qui est curieux, c'est que pendant que le VIX indiquait une chose, le pétrole en indiquait une autre. Selon les analyses qui circulent, tout cela est lié à la résilience que l'S&P 500 a continué à montrer. En somme, l'indice américain a bien tenu malgré les turbulences.

Mais voici le point intéressant : cette situation a été décrite comme un « risque à queue grasse », ce qui signifie que nous sommes dans un territoire où des mouvements extrêmes et inattendus peuvent se produire. Ce n'est pas la première fois que nous le voyons — fin janvier et février, le VIX et d'autres indicateurs de volatilité avaient déjà créé quelques secousses sur les marchés mondiaux.

L'analyste suggère que nous pourrions être proches d'un troisième choc de ce type. Il ne serait pas du tout surprenant que cela se produise bientôt. C'est l'un de ces moments où il devient vraiment important de prêter attention aux signaux que le VIX et les autres indicateurs nous envoient. Cela vaut la peine de garder un œil sur la situation.