Je suis tombé sur quelque chose d'intéressant concernant les cycles du marché qui m'a fait réfléchir. Il y a cette vieille théorie de Samuel Benner datant de 1875 où il tentait de cartographier quand les marchés financiers traversent différentes phases – et honnêtement, les modèles valent la peine d'être pris en compte même aujourd'hui.

Voici donc l'idée de base : les marchés ne bougent pas simplement de façon aléatoire. Ils ont tendance à osciller à travers trois périodes distinctes pour faire de l'argent, et comprendre dans quelle phase nous sommes est en réalité important pour votre stratégie. Le premier type est ce qu'il appelait les années de panique – ce sont les périodes difficiles où des crises financières frappent, les marchés s'effondrent, et tout le monde est nerveux. Nous les avons vus en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et la théorie suggère que 2035 et 2053 arrivent. Le modèle se répète à peu près tous les 18-20 ans. Lorsqu'elles surviennent, le conseil est simple : ne pas vendre en panique. Restez simplement ferme.

Ensuite, il y a les années de boom – ce sont les fenêtres pour faire de l'argent que tout le monde veut attraper. Les prix montent en flèche, les marchés se redressent fortement, et c'est le moment idéal pour prendre des profits et vendre vos positions. Selon la théorie, nous les avons eues en 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, et de façon intéressante, 2026 est prévu comme un autre. Les périodes de boom futures sont planifiées pour 2034, 2043, et 2054.

La troisième catégorie concerne les périodes difficiles – récessions et ralentissements où les prix sont déprimés et l'économie lutte. C'est en fait à ces moments-là que l'argent intelligent entre en jeu. Ce sont les périodes où il faut faire de l'argent en achetant, pas en vendant. Vous accumulez des actifs quand ils sont bon marché : actions, terres, matières premières, crypto – tout ce en quoi vous croyez à long terme. Des exemples historiques incluent 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, et la théorie indique 2032, 2040, 2050, 2059.

Ce qui est fou, c'est qu'on est littéralement en 2026 en ce moment, ce que la théorie marque comme une année de boom. Que cela corresponde parfaitement à ce que nous voyons est discutable, mais c'est une lentille utile pour penser à la position du marché à long terme.

La stratégie de base est simple : acheter quand tout le monde a peur et que les prix sont bas, tenir pendant la reprise, puis vendre lorsque l'euphorie atteint son pic. Évitez de vous faire prendre dans une vente panique lors des années de crise. C'est un cadre cyclique qui reconnaît que ces périodes distinctes pour faire de l'argent existent en fonction des modèles historiques.

Cela dit, ce n'est pas une vérité absolue. Les marchés réels deviennent compliqués à cause de la politique, des guerres, des avancées technologiques, et des chocs inattendus. Mais en tant que guide approximatif pour comprendre les cycles à long terme et vous positionner stratégiquement, le cadre de Benner tient encore assez bien. À garder dans votre boîte à outils mentale lorsque vous pensez à où nous pourrions en être dans la vision d'ensemble.