Le sujet le plus souvent ignoré mais aussi le plus critique dans les opérations à effet de levier est la bonne compréhension de ce qu’est la liquidation. Car le niveau de marge liquide est le facteur clé qui détermine quand votre position sera clôturée, et si vous ne connaissez pas bien ce niveau, vous pouvez soudainement perdre tout votre capital.

La marge liquide est en réalité un concept très simple. C’est le montant de garantie minimum nécessaire pour maintenir votre position ouverte lors des mouvements de prix. Si ce niveau est atteint, la bourse ferme automatiquement votre position et la liquidation se produit. Ce risque existe aussi bien pour les positions longues que pour les positions courtes, seule la direction diffère.

Lorsque vous ouvrez une position longue, vous croyez que le prix va augmenter. Mais que se passe-t-il si le prix évolue à l’inverse ? Prenons un exemple simple. Vous achetez du Bitcoin à 20 000 USD avec un levier de 10x et 1 000 USD de capital. La taille totale de la position devient 10 000 USD. Si le prix chute à 18 000 USD, soit une baisse de 10 %, vous perdez tout votre capital et vivez concrètement la réponse à la question qu’est-ce que la liquidation. À ce moment-là, la bourse ferme automatiquement votre position pour limiter votre perte. Le niveau de marge liquide est précisément ce point critique.

Dans le cas d’une position courte, la situation s’inverse. Dans le même scénario, vous ouvrez une position short sur Bitcoin à 20 000 USD, en pensant que le prix va baisser. Mais si le prix monte à 22 000 USD, soit une hausse de 10 %, votre capital atteint également le niveau de marge liquide et la liquidation se produit. Le danger des positions à effet de levier réside ici ; de petits mouvements de prix peuvent entraîner de grosses pertes.

En réalité, lorsque vous demandez ce qu’est la liquidation, vous parlez d’un aspect essentiel de la gestion des risques. Une baisse de prix dans une position longue ou une hausse dans une position courte mène à la liquidation. Les deux cas signifient la perte totale de votre capital. Plus vous utilisez de levier, plus ce risque s’amplifie.

C’est pourquoi, lors de l’ouverture d’une position, vous devez impérativement utiliser des ordres stop loss. Définir un stop loss en dessous de votre niveau de marge liquide signifie limiter votre perte de manière contrôlée. Car la pire réponse à la question qu’est-ce que la liquidation, c’est de l’ignorer et de perdre soudainement tout votre argent. Être conscient dans le trading à effet de levier ne consiste pas seulement à faire des profits ; il s’agit aussi de ne pas subir de pertes.