Si vous voulez faire des profits sur le marché des cryptomonnaies, je pense que la compétence essentielle est de lire les flux entrants et sortants des échanges. Récemment, je me suis rendu compte une fois de plus à quel point cet indicateur influence peu ou prou la fluctuation des prix, alors que la plupart des traders le sous-estiment.

Les flux entrants, c’est-à-dire, en gros, les cryptomonnaies qui entrent dans les échanges. Lorsqu’une grande quantité d’actifs arrive sur une plateforme, cela indique souvent une préparation à la vente. Si l’offre augmente sans que la demande ne change, le prix tend inévitablement à baisser. À l’inverse, une augmentation des flux sortants signifie que les investisseurs retirent leurs actifs pour les conserver à long terme, ce qui est souvent un signe annonciateur d’une hausse des prix.

Les flux entrants, pour faire simple, sont un indicateur clé pour lire le signal de vente du marché. Lorsqu’il y a de mauvaises nouvelles ou un durcissement de la réglementation, les traders déplacent rapidement leurs positions de vente vers la plateforme. Dans ces situations, le prix chute comme un effet domino. Lorsqu’un gros acteur comme un hedge fund intervient, l’impact devient encore plus marqué.

Pour illustrer, il y a environ deux ans, un grand échange a enregistré une sortie massive d’environ 28 000 BTC. Cela coïncidait avec une période où le bitcoin dépassait 69 500 dollars, et cette sortie s’est faite en cinq transactions importantes réparties. En conséquence, la quantité détenue par cet échange est tombée à 148 000 BTC, son niveau le plus bas depuis mai 2020. Ce type de pattern de sortie indique souvent un achat massif par des investisseurs institutionnels ou une transition vers une détention à long terme.

Inversement, si les flux sortants augmentent, que se passe-t-il ? Le retrait d’actifs des échanges signifie que les investisseurs anticipent une hausse à long terme. La liquidité diminue, ce qui fait que même de petites commandes d’achat peuvent provoquer de grandes fluctuations de prix. En d’autres termes, la volatilité augmente.

Pour surveiller ces mouvements de flux, des plateformes comme Glassnode, CryptoQuant ou Nansen sont très utiles. Elles fournissent des données détaillées en chaîne. En analysant les patterns de flux entrants et sortants du bitcoin depuis 2012 jusqu’à aujourd’hui, on peut discerner des tendances claires. Lors des phases où les flux entrants explosent, le prix tend à continuer de baisser, tandis que lors des phases où les flux sortants augmentent, il y a de fortes chances que le prix monte.

En pratique, la stratégie consiste à vendre lors de pics de flux entrants et à envisager d’acheter lors de pics de flux sortants. Les flux entrants sont un signal d’alerte indiquant que le marché est en surchauffe, tandis que les flux sortants suggèrent le début d’une phase de consolidation ou d’accumulation.

Cependant, se baser uniquement sur les flux en chaîne peut être risqué. Il faut combiner ces données avec le volume de trading, la tendance des prix et d’autres indicateurs on-chain pour une analyse globale. Le marché peut parfois évoluer de façon imprévisible, il est donc crucial de toujours gérer ses risques. Les flux entrants ne sont qu’un indicateur parmi d’autres, et il est impossible d’avoir une vision complète du marché en se limitant à cela.

En fin de compte, comprendre les patterns d’entrée et de sortie des échanges permet de détecter rapidement les changements de sentiment du marché. Cette capacité de prévision est, selon moi, la meilleure arme pour survivre dans le trading de cryptomonnaies.