3 raisons d’éviter ZBH et 1 action à acheter à la place

3 raisons d’éviter ZBH et 1 action à acheter à la place

Petr Huřťák

Jeu, 19 février 2026 à 13h01 GMT+9 Lecture de 3 min

Dans cet article :

ZBH

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Au cours des six derniers mois, les actions de Zimmer Biomet ont chuté à 98,28 $, enregistrant une perte décevante de 5,8 % - un contraste frappant avec le gain de 6,7 % du S&P 500. Cela peut amener les investisseurs à se demander comment aborder la situation.

Est-ce le moment d’acheter Zimmer Biomet, ou faut-il faire preuve de prudence en l’intégrant à votre portefeuille ? Découvrez ce que nos analystes ont à dire dans notre rapport de recherche complet, c’est gratuit.

Pourquoi Zimmer Biomet n’est pas enthousiasmant ?

Malgré un prix d’entrée plus favorable, nous restons prudents concernant Zimmer Biomet. Voici trois raisons pour lesquelles ZBH ne nous enthousiasme pas et une action que nous préférerions posséder.

1. La croissance des revenus à long terme déçoit

Examiner la performance des ventes à long terme d’une entreprise révèle des insights sur sa qualité. Même une mauvaise entreprise peut briller pendant un ou deux trimestres, mais une entreprise de premier ordre croît pendant des années. Au cours des cinq dernières années, Zimmer Biomet a augmenté ses ventes à un taux de croissance annuel composé médiocre de 5,3 %. Cela était inférieur à notre standard pour le secteur de la santé.

Revenus trimestriels de Zimmer Biomet

2. La croissance des revenus prévue est faible

Les prévisions de revenus par les analystes de Wall Street indiquent le potentiel d’une entreprise. Les prédictions ne sont pas toujours exactes, mais une croissance accélérée augmente généralement les multiples de valorisation et le prix des actions, tandis qu’une croissance ralentie fait l’inverse.

Au cours des 12 prochains mois, les analystes anticipent une hausse de 3,8 % des revenus de Zimmer Biomet, une légère décélération par rapport à sa croissance annuelle de 5,3 % au cours des cinq dernières années. Cette projection est peu impressionnante et suggère que ses produits et services feront face à certains défis de demande.

3. Les initiatives de croissance passées n’ont pas impressionné

La croissance nous donne un aperçu du potentiel à long terme d’une entreprise, mais à quel point cette croissance était-elle efficace en termes de capital ? Le ROIC d’une entreprise l’explique en montrant combien de profit opérationnel elle réalise par rapport à l’argent qu’elle a levé (dette et capitaux propres).

Historiquement, Zimmer Biomet a fait un travail médiocre en investissant dans des initiatives de croissance rentables. Son ROIC moyen sur cinq ans était de 4,1 %, inférieur au coût typique du capital (le coût de lever des fonds) pour les entreprises du secteur de la santé.

ROIC sur 12 mois consécutifs de Zimmer Biomet

Jugement final

Zimmer Biomet n’est pas une entreprise terrible, mais elle ne passe pas notre seuil. Après la récente baisse, l’action se négocie à 11,6× le ratio P/E à terme (ou 98,28 $ par action). Cette valorisation est raisonnable, mais les fondamentaux plus faibles de l’entreprise présentent un risque de baisse trop important. Nous sommes assez confiants qu’il existe des actions plus excitantes à acheter en ce moment. Nous vous recommandons de regarder l’une de nos meilleures actions dans la publicité numérique.

Actions de haute qualité pour toutes les conditions de marché

Le marché a beaucoup augmenté cette année - mais il y a un hic. Seulement 4 actions représentent la moitié de la totalité du gain du S&P 500. Ce genre de concentration rend les investisseurs nerveux, et à juste titre. Alors que tout le monde se précipite vers les mêmes noms encombrés, les investisseurs intelligents recherchent la qualité là où personne ne regarde - et paient une fraction du prix. Découvrez les noms de haute qualité que nous avons sélectionnés dans notre Top 5 des actions de croissance pour ce mois. Il s’agit d’une liste sélectionnée de nos actions Haute Qualité qui ont généré un rendement supérieur au marché de 244 % au cours des cinq dernières années (au 30 juin 2025).

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