Récemment, j'ai découvert que beaucoup d'investisseurs ne comprennent pas du tout le taux de rotation, et peu importe combien de connaissances en actions ils ont, cela ne sert à rien. En réalité, le taux de rotation des actions est la meilleure façon de repérer les acteurs principaux, cette chose est vraiment inestimable.

Commençons par expliquer ce qu'est le taux de rotation. En termes simples, c'est la fréquence des transactions d'achat et de vente d'une action, reflétant à quel point cette action est active. Un taux de rotation de 60 % indique que cette action est largement échangée, les acheteurs pensent qu'ils ont acheté à bon marché, les vendeurs pensent qu'ils ont déjà réalisé suffisamment de profits. C'est là que réside la dynamique du marché boursier entre petits acteurs. Donc, ne pensez pas que vos décisions sont forcément correctes, réfléchissez à la logique de ceux qui font des transactions en sens inverse, posez-vous plusieurs fois la question "Pourquoi ?", vous serez beaucoup plus rationnel.

Les actions avec un taux de rotation élevé sont souvent surséchées, elles attirent l'attention de tous. Personne ne regarde celles avec peu de volatilité ou qui ne bougent pas, car elles n'ont pas d'effet de visibilité. Mais un taux de rotation élevé a aussi ses avantages : une liquidité très bonne, on peut acheter ou vendre quand on veut, sans se retrouver dans une situation embarrassante où l'on ne peut pas entrer ou sortir.

Différents intervalles de taux de rotation correspondent à différents états des actions. 1%-3 % indique une situation morose, sans intérêt pour les institutions ou les capitaux spéculatifs, soit parce que le marché global est stagnant, soit parce que le sujet est trop traditionnel et peu attrayant. 3%-5 % montre que certains commencent à tester des positions, mais ce n'est pas encore actif. 5%-7 % indique que les deux camps, acheteurs et vendeurs, ont des divergences, avec des fluctuations mineures du taux de rotation sur plusieurs jours, et le prix monte lentement, ce qui pourrait signifier que les acteurs principaux accumulent lentement des positions.

Entre 7 % et 10 %, les fonds principaux sont plus actifs dans l'achat. Si le prix baisse, cela peut indiquer que les acteurs principaux manipulent le prix ou nettoient leurs positions, mais de manière douce. 10 %-15 % montre que les acteurs principaux cherchent à contrôler la situation, en renforçant leur accumulation, et se préparent à faire monter le prix après avoir terminé leur collecte. 15 %-20 %, c'est une période de transaction active et de volatilité accrue, si le prix reste à un bas niveau avec un volume important, cela peut être un signe de lancement imminent. Mais si le volume augmente en haut de la tendance et que le prix chute, il faut faire attention.

Entre 20 % et 30 %, la lutte entre acheteurs et vendeurs est intense. En bas, cela peut signifier que les acteurs principaux accumulent violemment pour attirer les petits investisseurs ; en haut, cela peut indiquer une sortie de capitaux. Ne vous concentrez pas uniquement sur les gros ordres, car les acteurs principaux ont appris à décomposer leurs gros ordres en petits pour vendre lentement, afin de réduire les coûts de friction et d'éviter que les petits investisseurs ne paniquent et ne vendent en masse. Un taux de rotation très élevé, entre 30 % et 40 %, est généralement réservé aux actions à fort potentiel ou à forte thématique, où les acteurs principaux aiment opérer discrètement. Une trace trop évidente peut faire monter le prix artificiellement, augmentant le coût d'entrée. Cela peut aussi indiquer que les acteurs principaux vendent pour changer leurs positions.

Entre 40 % et 50 %, l'attention est très forte, avec des fluctuations importantes du prix, ce qui est difficile à supporter pour la plupart. Ce genre d'action comporte un risque élevé, il faut faire preuve de prudence. 50 %-60 % peut résulter d'une divergence énorme suite à une nouvelle importante. Si le prix est haut, ceux qui vendent ont généralement réalisé des profits, ceux qui achètent cherchent à profiter d'une correction. 60 %-70 %, c'est une période de folie extrême, où acheteurs et vendeurs s'insultent. Si c'est en bas, cela peut être une nouvelle très positive inattendue ; si c'est en haut, c'est la situation décrite précédemment.

70 %-80 %, cela sort déjà du cadre normal, l'incertitude sur le prix est très grande. Si le prix baisse, je conseille vivement de ne pas tenter de couper la poire en deux, car il peut y avoir des mauvaises nouvelles que vous ignorez, et la baisse a souvent une forte inertie. Après ce niveau de rotation, le marché continuera probablement à fluctuer fortement. 80 %-100 %, presque tous les capitaux changent de mains, l'émotion est à son comble, ce genre d'action doit être observé à distance, il ne faut pas jouer avec. Attendez que la situation se calme un peu pour intervenir.

En fin de compte, une augmentation du volume en bas de tendance mérite d'être surveillée, tandis qu'une augmentation en haut de tendance lors d'une baisse n'est pas une bonne idée pour moi, surtout si la baisse continue. Même si vous aimez beaucoup une action, il vaut mieux attendre qu'elle se stabilise avant d'intervenir. Si vous êtes confiant dans une action, intervenez plutôt après qu'elle ait trouvé un support stable. Il faut savoir se retenir, ne pas aller à contre-courant de la tendance, c'est ma façon de respecter cette tendance.

L'explication officielle du taux de rotation est « rotation hebdomadaire », qui désigne la fréquence des échanges d'actions sur une période donnée, exprimée par le rapport entre le volume total des transactions et la capitalisation flottante d'une action, un des indicateurs reflétant la liquidité d'une action. La formule de calcul est simple : le taux de rotation = volume de transactions sur une période / capitalisation flottante × 100 %. Par exemple, si une action a échangé 10 millions d'actions en un mois, avec une capitalisation de 100 millions d'actions, le taux de rotation sera de 10 %. Si la capitalisation flottante n'est que de 20 millions, le taux de rotation sera alors de 50 %.

Les actions détenues par des acteurs principaux à moyen ou long terme ont généralement un taux de rotation très faible, mais leur prix ne cesse d'augmenter, ce qui indique une manipulation en coulisses, avec une forte continuité et un risque très faible. À l'inverse, si une action évolue dans un canal baissier avec un taux de rotation très faible, cela signifie qu'il n'y a presque pas d'échanges, surtout si cette action a été construite par des acteurs principaux auparavant, puis nettoyée après une période de lavage. Il faut alors suivre cela de près, car cela indique que le prix est déjà dans la zone de fond.

Peut-on dire que plus le taux de rotation est élevé, plus le prix va augmenter ? La réponse est non. Lorsqu'une action n'a pas encore beaucoup monté et est en phase de hausse, c'est vrai. Mais lorsque le prix a déjà beaucoup augmenté et s'est éloigné du coût de construction des acteurs principaux, la situation s'inverse : un taux de rotation élevé devient un signal de déchargement, ce qu'on appelle souvent « volume énorme pour un prix élevé ». Lorsqu'une action monte, il faut maintenir un taux de rotation élevé de façon continue. Si ce taux diminue, cela indique que les fonds de la dernière étape de la montée se sont raréfiés, et la dynamique de hausse s'affaiblit.

Dans la pratique, pour analyser les mouvements des acteurs principaux via le taux de rotation, il faut faire attention à plusieurs points. Un taux de rotation inférieur à 3 % est très courant, indiquant qu'il n'y a pas de gros capitaux en action. Entre 3 % et 7 %, cela indique que l'action est devenue relativement active, ce qui doit attirer l'attention. Entre 7 % et 10 %, dans les actions fortes, cela indique une forte activité de la part des acteurs principaux. Entre 10 % et 15 %, si ce n'est pas dans une zone de sommet historique ou en phase de consolidation, cela peut indiquer une forte manipulation par des acteurs puissants. Plus de 15 %, si cela reste dans une zone de transaction dense, peut indiquer une énorme énergie haussière à venir, une caractéristique des super-acteurs, avec un potentiel de faire exploser le marché.

Il faut surveiller les actions dont le taux de rotation reste élevé et dont le prix augmente avec le volume, car cela montre que les acteurs principaux ont fortement investi. La hausse du prix est souvent accompagnée d'une augmentation du volume, ce qui permet de réduire la pression de vente et d'augmenter le coût moyen des investisseurs. Après une forte hausse, une baisse du taux de rotation et une fluctuation du prix avec le marché sont courantes, surtout dans les actions de croissance, indiquant que beaucoup de capitaux sont verrouillés, et que les acteurs principaux travaillent à long terme, avec une probable nouvelle étape de progression.

Le taux de rotation lors de l'introduction en bourse est généralement très élevé, ce qui est naturel. Plus le taux de rotation le premier jour est élevé, mieux c'est, car l'action est souscrit par des investisseurs dispersés. Un taux très élevé lors du premier jour indique une collecte active. La persistance de taux élevés sur plusieurs jours, accompagnée d'une forte hausse du prix dépassant largement le marché, peut avoir plusieurs causes : accumulation par des acteurs, spéculation à court terme ou déchargement par des acteurs principaux. Il faut analyser cela en combinant d'autres facteurs.

Les actions en phase de fond avec un volume élevé et un prix modéré sont des cibles importantes. Leur taux de rotation élevé est plus crédible, indiquant une entrée de nouveaux capitaux, avec un potentiel de hausse plus important. Plus une action est dans la zone de fond, plus la pression de vente lors de la montée est faible. Lorsqu'un volume élevé apparaît soudainement à un niveau élevé, cela indique une volonté claire des acteurs principaux de distribuer, mais ce n'est pas facile à faire à ce niveau, sauf si des bonnes nouvelles apparaissent, ce qui facilite la distribution.

En résumé, plus le taux de rotation est élevé, plus le marché est actif, plus l'intérêt pour l'action est grand, ce qui en fait une action populaire. À l'inverse, un taux de rotation faible indique peu d'intérêt, une action peu suivie. Un taux élevé indique généralement une bonne liquidité, une facilité d'entrée et de sortie, et une forte capacité de réalisation. Cependant, il faut faire attention, car ces actions sont souvent le terrain de la spéculation à court terme, avec des fluctuations importantes et des risques élevés. En combinant le taux de rotation avec la tendance du prix, on peut faire des prévisions et des jugements sur l'avenir. Une augmentation soudaine du taux de rotation et du volume peut indiquer que des investisseurs achètent massivement, ce qui pourrait faire monter le prix. Si le taux de rotation continue d'augmenter après une période de hausse, cela peut signifier que certains profitent pour sortir, et le prix pourrait alors baisser.