Fonds ESG axés sur les actions domestiques, performance et stabilité en tête des classements

Les fonds ESG axés sur les actions domestiques ont surpassé les fonds non-ESG en termes de rendement sur les 6 derniers mois, 1 an et 3 ans. L’analyse estime que cette approche d’investissement qui prend en compte l’environnement, la société et la gouvernance des entreprises montre une certaine compétitivité en termes de rentabilité et de stabilité.

Selon l’analyse publiée le 7 par l’institution de conseil en investissement et d’évaluation ESG Sustinvest, à la fin de l’année dernière, la performance des fonds ESG actifs gérés localement sur toutes les périodes était supérieure à celle des fonds non-ESG. Les fonds ESG désignent les produits conformes aux normes de divulgation ESG proposées par l’Autorité de supervision financière en octobre 2023. Il y a 188 fonds ESG axés sur les actions domestiques, dont 55 ont été sélectionnés pour cette analyse.

En termes de rendement, le rendement sur 6 mois des fonds ESG actifs domestiques est de 37,22 %, contre 35,08 % pour les fonds non-ESG, soit une différence de 2,14 points de pourcentage. Sur un an, le rendement des fonds ESG est de 83,20 %, contre 77,00 % pour les fonds non-ESG ; sur 3 ans, il s’établit respectivement à 112,26 % et 107,18 %. Sustinvest note qu’au second semestre de l’année dernière, le marché boursier domestique a été dominé par les grandes capitalisations. L’analyse indique que, relativement, les fonds ESG avec une forte proportion de grandes capitalisations ont bénéficié d’un marché plus favorable comparé aux fonds non-ESG qui détiennent un portefeuille plus large de petites et moyennes capitalisations.

Non seulement en termes de performance, mais aussi en termes de stabilité, les fonds ESG ont montré une meilleure performance relative. La note ESG des fonds ESG axés sur les actions domestiques est de 77,51, supérieure à la moyenne globale du KOSPI de 77,21 et à celle des fonds non-ESG de 76,27. En particulier, la corrélation négative significative entre la note ESG, la note de gouvernance et le risque de baisse indique que de meilleures performances ESG sont associées à une moindre volatilité des prix à long terme. En d’autres termes, cela peut s’interpréter comme dépassant la simple notion d’investir dans des « bonnes entreprises », en ayant également une importance pour la gestion des risques.

Cependant, les flux de capitaux et le rendement montrent des tendances légèrement différentes. À la fin de l’année dernière, la valeur nette des fonds ESG domestiques s’élevait à 9,603 billions de won coréens, en hausse de 2,3 % par rapport à 9,3838 billions de won au premier semestre. Cependant, au second semestre, un flux net de 851,6 milliards de won a été enregistré, indiquant une sortie nette de capitaux. Les fonds ESG obligataires domestiques ont vu une sortie de 682,3 milliards de won, tandis que les fonds étrangers en actions et en obligations ont enregistré des flux entrants. Cela est interprété comme une tendance des investisseurs à diversifier leurs investissements vers des actifs étrangers plutôt que de se limiter au marché intérieur, ainsi qu’à ajuster la composition de leurs portefeuilles obligataires en fonction des variations des taux d’intérêt et des perspectives économiques. Cette tendance suggère que, si l’efficacité de l’investissement ESG pourrait se maintenir à l’avenir, les flux de capitaux pourraient devenir plus sélectifs en fonction des conditions du marché intérieur et international, ainsi que de l’attractivité relative des différentes classes d’actifs.