Aujourd'hui, je souhaite partager un concept économique intéressant mais souvent négligé : qu'est-ce que l'offre de monnaie M2 et pourquoi cela influence aussi notre portefeuille.

Pour faire simple, l'offre de monnaie M2 est une façon de mesurer la quantité totale d'argent en circulation dans l'économie. Elle ne comprend pas seulement l'argent liquide que vous avez ou l'argent dans un compte courant (ce qu'on appelle M1), mais aussi les dépôts d'épargne, les certificats de dépôt, et les fonds du marché monétaire - des fonds que vous n'utilisez pas quotidiennement mais que vous pouvez retirer rapidement si nécessaire.

Pourquoi l'offre de monnaie M2 est-elle importante ? Parce qu'elle indique si l'économie dispose de beaucoup d'argent pour dépenser ou non. Lorsque M2 augmente, les gens ont tendance à dépenser plus, à investir davantage, à faire croître les affaires. Mais si M2 diminue, la consommation ralentit, les entreprises ont des difficultés, le chômage augmente.

L'offre de monnaie M2 change en raison de plusieurs facteurs. Premièrement, la décision de la banque centrale - lorsqu'elle réduit les taux d'intérêt, emprunter devient moins cher, tout le monde emprunte plus, la masse monétaire augmente. Deuxièmement, les dépenses du gouvernement - lorsque le gouvernement injecte de l'argent pour stimuler ou augmente ses dépenses publiques, M2 augmente. Troisièmement, la capacité de prêt des banques commerciales - combien elles prêtent. Enfin, le comportement des consommateurs - si tout le monde décide d’épargner plutôt que de dépenser, M2 croît lentement.

La relation entre l'offre de monnaie M2 et l'inflation est également très étroite. Lorsqu'il y a trop d'argent mais que la quantité de biens ne croît pas en conséquence, les prix augmentent - c'est l'inflation. Inversement, lorsque M2 diminue, l'inflation peut ralentir mais l'économie aussi ralentit.

Sur le marché financier, M2 a une grande influence. Quand M2 augmente et que les taux d'intérêt baissent, l'argent a tendance à se diriger vers les cryptomonnaies, les actions et autres actifs risqués, faisant monter les prix. Mais lorsque M2 diminue, les investisseurs se retirent, les prix baissent. Pour les obligations, lorsque M2 augmente, elles deviennent plus attractives car les taux d'intérêt sont faibles. Quand M2 diminue, les prix des obligations chutent.

Un exemple très clair vient de la pandémie de COVID-19. Le gouvernement américain a distribué des aides, augmenté les allocations chômage, la Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt près de zéro. Résultat : M2 a augmenté d’environ 27 % début 2021 - un record. Mais en 2022, lorsque la Fed a commencé à relever les taux pour lutter contre l'inflation, M2 a commencé à diminuer et est même devenue négative à la fin de l’année 2022. Cela montre que l’économie ralentit progressivement.

Comparé à des chiffres secs, l’offre de monnaie M2 est en réalité un outil pour comprendre la situation économique actuelle. Si elle augmente rapidement, l’inflation arrive. Si elle diminue, une récession pourrait se produire. Les décideurs l’utilisent pour décider d’augmenter ou de baisser les taux d’intérêt. Les investisseurs s’en servent pour prévoir la tendance du marché.

En résumé, suivre M2 vous aide à mieux comprendre la santé économique, et ainsi à prendre des décisions financières plus intelligentes. Ce n’est pas seulement un chiffre dans un rapport, mais une véritable mesure de l’argent dans le système financier.