3 Raisons d’éviter MMM et 1 action à acheter à la place

3 Raisons d’éviter MMM et 1 action à acheter à la place

Adam Hejl

Jeu, 19 février 2026 à 13:05 GMT+9 Lecture de 3 min

Dans cet article :

MMM

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3M a suivi de près la trajectoire du marché, augmentant en tandem avec le S&P 500 au cours des six derniers mois. L’action a grimpé de 6% pour atteindre 163,53 $ par action alors que l’indice a gagné 6,7%.

Est-ce le moment d’acheter 3M, ou devriez-vous faire preuve de prudence en l’intégrant à votre portefeuille ? Consultez notre rapport de recherche complet pour voir l’avis de notre équipe d’analystes, c’est gratuit.

Pourquoi pensons-nous que 3M sous-performera ?

Nous passons notre tour pour l’instant. Voici trois raisons pour lesquelles nous évitons MMM et une action que nous préférons posséder.

1. La croissance organique lente suggère une demande décroissante dans le cœur de métier

Les investisseurs intéressés par les entreprises de machines industrielles générales devraient suivre la croissance organique du chiffre d’affaires en plus du chiffre d’affaires déclaré. Cette métrique donne une visibilité sur le cœur de métier de 3M car elle exclut les événements ponctuels tels que les fusions, acquisitions et cessions ainsi que les fluctuations de devises étrangères - des facteurs non fondamentaux qui peuvent manipuler le compte de résultat.

Au cours des deux dernières années, la croissance organique du chiffre d’affaires de 3M a été en moyenne de 1,3 % d’une année sur l’autre. Cette performance était décevante et suggère qu’elle pourrait devoir améliorer ses produits, ses prix ou sa stratégie de mise sur le marché, ce qui peut ajouter une couche supplémentaire de complexité à ses opérations.

Croissance du chiffre d’affaires organique de 3M

2. La croissance prévue du chiffre d’affaires est faible

Les prévisions de revenus par les analystes de Wall Street indiquent le potentiel d’une entreprise. Les prévisions ne sont pas toujours exactes, mais une croissance accélérée augmente généralement les multiples de valorisation et le prix des actions, tandis qu’une croissance ralentie fait le contraire.

Au cours des 12 prochains mois, les analystes de la vente anticipent une hausse de 3,7 % du chiffre d’affaires de 3M. Bien que cette projection indique que ses nouveaux produits et services stimuleront de meilleures performances en haut de bilan, elle reste inférieure à la moyenne du secteur.

3. La tendance à la baisse de l’EPS

Nous suivons l’évolution à long terme du bénéfice par action (BPA) car elle met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

Malheureusement pour 3M, son BPA et son chiffre d’affaires ont diminué respectivement de 1,6 % et 5,5 % par an au cours des cinq dernières années. Nous avons tendance à dissuader nos lecteurs d’investir dans des entreprises dont le chiffre d’affaires et le BPA diminuent, car une baisse des bénéfices pourrait indiquer des tendances séculaires et des préférences changeantes. Si la tendance s’inverse de manière inattendue, la faible marge de sécurité de 3M pourrait rendre son prix d’action vulnérable à de fortes baisses.

BPA sur 12 mois consécutifs de 3M (Non-GAAP)

Jugement final

3M ne passe pas notre test de qualité. Cela dit, l’action se négocie actuellement à 19,6× le PER futur (ou 163,53 $ par action). Cette valorisation est raisonnable, mais les fondamentaux fragiles de l’entreprise présentent un risque de baisse trop important. Il existe de meilleurs investissements ailleurs. Nous recommanderions de regarder une franchise de restauration en pleine croissance avec une sauce ranch A+.

L’histoire continue  

Actions que nous préférons à 3M

Le marché a beaucoup augmenté cette année - mais il y a un piège. Seulement 4 actions représentent la moitié de la totalité du gain du S&P 500. Ce genre de concentration rend les investisseurs nerveux, et à juste titre. Alors que tout le monde se précipite vers les mêmes noms populaires, les investisseurs avisés recherchent la qualité là où personne ne regarde - et paient une fraction du prix. Découvrez les noms de haute qualité que nous avons sélectionnés dans notre Top 9 des actions qui battent le marché. Il s’agit d’une liste sélectionnée de nos actions Haute Qualité qui ont généré un rendement supérieur au marché de 244 % au cours des cinq dernières années (au 30 juin 2025).

Les actions qui figurent dans notre liste incluent des noms désormais familiers comme Nvidia (+1 326 % entre juin 2020 et juin 2025) ainsi que des entreprises peu connues comme la société Comfort Systems (+782 % de rendement sur cinq ans). Trouvez votre prochain grand gagnant avec StockStory dès aujourd’hui.

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