Pour ceux qui effectuent des opérations avec effet de levier, l’un des coûts les plus importants est la question du taux de financement, il est donc crucial de connaître la réponse. En termes simples, c’est un coût que vous payez chaque heure pour maintenir votre position ouverte. Il est calculé sur une période moyenne de 8 heures, ce qui signifie qu’il apparaît 3 fois par jour. Dans de rares cas, lorsque le marché est très volatil, vous pouvez même le payer 4 fois.

Alors, comment ce coût est-il déterminé ? La partie intéressante commence ici. La différence de prix entre le marché au comptant et le marché à terme influence directement le taux de financement. Par exemple, si une paire est plus chère sur le marché au comptant que sur le marché à terme, cela indique que les positions short sont majoritaires. Dans ces moments-là, le taux de financement devient négatif, et ceux qui ont une position short paient ceux qui ont une position long.

Plus la différence de prix est grande, plus la proportion de positions short augmente, et le taux de financement devient plus négatif. Le système essaie ainsi de s’équilibrer. Ceux qui ont une position long compensent un peu leurs positions grâce à ces taux négatifs. Donc, quand on vous demande ce qu’est le coût de financement, on peut dire que c’est en réalité un mécanisme d’équilibrage du marché.

Si je devais donner un conseil, ce serait de ne pas utiliser directement les données du taux de financement comme signal dans votre stratégie de trading, mais plutôt comme un indicateur pour comprendre le sentiment général du marché. Car, la plupart du temps, le marché va à l’encontre de la majorité.