AMD hier soir, le rapport financier du Q1 ressemblait à une allumette jetée dans une botte de foin

Le chiffre d'affaires a dépassé 10,3 milliards de dollars, le secteur des centres de données a explosé de 57%
Cette liquidité extrêmement violente non seulement a repoussé Nvidia à une capitalisation de 5 000 milliards,
Mais l'effet de débordement intermarchés est encore plus rapide que l'éclair
Aujourd'hui, le marché hongkongais avec SMIC, Huahong Semiconductor qui s'envole directement
Le volume d'achat des fonds du sud dépasse 910 milliards,
Ce qui confirme que les capitaux cherchent frénétiquement des zones de valeur dans le secteur des semi-conducteurs à l’échelle mondiale
En voyant cette montée en flèche à l'écran, beaucoup suivent l'émotion en criant au retour du marché haussier
Nous dégageons ces bruits pour regarder les données fondamentales
Le fond de cette vague de marché est en réalité très solide.
Sur le plan macroéconomique, la nouvelle de la cessation des hostilités au Moyen-Orient a directement fait chuter le prix du pétrole d'une dizaine de pour cent
Les nuages de la reprise de l'inflation ont été temporairement dissipés de force
En regardant du côté micro de l'industrie, les dépenses en capital dans l'ère de l'inférence AI sont désormais évidentes
Les grandes entreprises ne se battent plus seulement pour les GPU
La capacité de CPU et de mémoire HBM est gravement déséquilibrée, ce qui provoque une véritable panique d'offre et de demande dans la chaîne d'approvisionnement.
Les capitaux coulent le long de cette logique industrielle la plus solide, ne laissant aucune marge aux vendeurs à découvert.
Mais plus cette logique est pure, et que tout le monde pense que « acheter c'est gagner »,
Plus le risque sur le marché est élevé.
Lorsque les bonnes nouvelles fondamentales sont rapidement épuisées en peu de temps,
Les canaux de transaction encombrés finiront par déclencher une forte correction à des niveaux élevés.
Ce genre de tendance mérite effectivement d’être suivie avec une petite position pour profiter d’une prime.
Mais miser lourdement en achetant au sommet à ce moment-là, c’est comme se couper la tête pour tester la lame.
Pour l’instant, je ne conserve que la position de base sur les leaders clés,
En maintenant une exposition en cash d’au moins 30%.
L’argent en folie doit faire gagner les autres,
Et lorsque cette vague d’émotion s’épuise et qu’une correction structurelle se produit réellement,
Ce cash sera la seule preuve que l’on détient des actifs à la base.
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