Je suis tombé sur quelque chose d'intéressant concernant les cycles du marché qui circule depuis un certain temps. Il y a cette vieille théorie de Samuel Benner datant de 1875 où il tentait de cartographier quand les marchés financiers traversent des phases d'expansion, de récession et de panique. C'est assez fou de voir que les gens pensent aux périodes propices pour faire de l'argent depuis plus de 150 ans.

Donc, l'idée de base se décompose en trois phases distinctes. D'abord, il y a les années de panique – environ tous les 18 à 20 ans – où les crises financières frappent durement et où les marchés s'effondrent. Pensez à 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et en regardant vers 2035, 2053. Pendant ces périodes, il faut vraiment rester prudent et ne pas céder à la panique. C'est à ce moment-là que la plupart des gens font leurs plus grosses erreurs.

Ensuite, il y a les années d'expansion où les prix augmentent et les marchés se redressent fortement. Ce sont vos fenêtres pour réellement prendre des profits et vendre. La théorie suggère des années comme 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020 – et on envisage que 2026 pourrait en être une autre. C'est à ce moment-là que la majorité des gens devraient penser à sortir de leurs positions.

Ce qui est intéressant, c'est la troisième phase – les années de récession et de déclin. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Les prix sont bas, tout semble sombre, mais c'est en réalité le moment où l'argent intelligent accumule. C'est la meilleure période pour acheter si vous avez la conviction et le capital.

Tout le cadre repose essentiellement sur cette idée : se charger pendant les périodes difficiles où personne ne veut acheter, tenir bon pendant le chaos, puis vendre lorsque les années d'expansion arrivent et que tout le monde est enthousiaste à nouveau. C'est un processus simple en trois étapes pour déterminer quand faire de l'argent.

Évidemment, ce n'est pas une vérité absolue – les marchés sont influencés par la politique, les guerres, les avancées technologiques, les changements de politique, toutes sortes de choses imprévisibles. Mais, en tant que pattern cyclique à long terme, cela vaut la peine d'y prêter attention. Nous sommes à un moment intéressant où nous pourrions entrer dans l'une de ces phases d'expansion, donc cela pourrait valoir la peine de réfléchir à la position de votre portefeuille.