3 Raisons d’éviter SNEX et 1 action à acheter à la place

3 Raisons d’éviter SNEX et 1 action à acheter à la place

Jabin Bastian

Jeu, 19 février 2026 à 13:02 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

SNEX

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StoneX se négocie actuellement à 129,54 $ et a été une action de rêve pour les actionnaires. Elle a rapporté 386 % depuis février 2021, dépassant largement le gain de 75,1 % du S&P 500. La société a également surpassé l’indice au cours des six derniers mois, son cours ayant augmenté de 34,2 % grâce à ses solides résultats trimestriels.

Y a-t-il une opportunité d’achat chez StoneX, ou cela représente-t-il un risque pour votre portefeuille ? Consultez notre rapport de recherche approfondi pour voir ce que nos analystes ont à dire, c’est gratuit.

Pourquoi StoneX n’est pas excitant ?

Nous sommes heureux que les investisseurs aient bénéficié de cette hausse de prix, mais pour l’instant, nous passons notre tour sur StoneX. Voici trois raisons pour lesquelles nous évitons SNEX et une action que nous préférerions posséder.

1. Bénéfice par action à peine en croissance

Analyser la variation à long terme du bénéfice par action (BPA) montre si les ventes additionnelles d’une entreprise étaient rentables – par exemple, le chiffre d’affaires pourrait être gonflé par des dépenses excessives en publicité et promotions.

Le BPA de StoneX a augmenté à un taux de croissance annuel composé faible de 1,7 % sur les cinq dernières années, inférieur à la croissance annuelle de 22,2 % de ses revenus. Cela indique que la société est devenue moins rentable par action à mesure de son expansion.

BPA sur 12 mois glissants de StoneX (GAAP)

2. Croissance médiocre du TBVPS indiquant une expansion limitée des actifs

Nous considérons la valeur comptable tangible par action (TBVPS) comme une métrique importante pour les sociétés financières. Le TBVPS représente la valeur nette réelle et liquide par action d’une entreprise, excluant les actifs incorporels dont la valeur lors de la liquidation peut être discutable.

Bien que le TBVPS de StoneX ait augmenté de 16,5 % par an au cours des cinq dernières années, la croissance a récemment ralenti à un modeste 6,6 % sur les deux dernières années (passant de 29,68 $ à 33,75 $ par action).

Valeur comptable tangible par action trimestrielle de StoneX

Le ratio dette/fonds propres est une mesure largement utilisée pour évaluer la santé du bilan d’une entreprise. Un ratio plus élevé signifie qu’une entreprise a financé sa croissance de manière agressive avec de la dette. Cela peut entraîner des bénéfices plus élevés (si les fonds empruntés sont investis de manière rentable), mais augmente aussi le risque.

Si les niveaux d’endettement sont trop élevés, il pourrait y avoir des difficultés à respecter les obligations, surtout en période de ralentissement économique ou de hausse des taux d’intérêt si la dette a des paiements à taux variable.

Ratio dette/fonds propres trimestriel de StoneX

StoneX détient actuellement 20,18 milliards de dollars de dette et 2,52 milliards de dollars de fonds propres, et au cours des quatre derniers trimestres, le ratio dette/fonds propres moyen est de 7,8×. Nous pensons que c’est dangereux – pour une entreprise financière, tout ce qui dépasse 3,5× soulève des drapeaux rouges.

Jugement final

StoneX n’est pas une entreprise horrible, mais ce n’est pas l’un de nos choix. Avec ses actions qui ont récemment battu le marché, le titre se négocie à 2,3× le PER à terme (ou 129,54 $ par action). Ce multiple de valorisation est juste, mais nous n’avons pas beaucoup de confiance dans l’entreprise. Nous sommes assez convaincus qu’il existe des actions supérieures à acheter en ce moment. Nous suggérons de regarder une franchise de restaurant en pleine croissance avec une sauce ranch A+.

L’histoire continue  

Actions que nous achèterions plutôt que StoneX

Votre portefeuille ne peut pas se permettre de se baser sur l’histoire d’hier. Le risque dans une poignée d’actions fortement saturées augmente chaque jour.

Les noms qui génèrent la prochaine vague de croissance massive se trouvent ici, dans notre Top 5 des actions à forte dynamique pour cette semaine. Il s’agit d’une liste sélectionnée de nos actions de haute qualité qui ont généré un rendement supérieur au marché de 244 % au cours des cinq dernières années (au 30 juin 2025).

Les actions qui figurent dans notre liste incluent des noms désormais familiers comme Nvidia (+1 326 % entre juin 2020 et juin 2025) ainsi que des entreprises moins connues comme la société Exlservice (+354 % de rendement sur cinq ans). Trouvez votre prochain grand gagnant avec StockStory dès aujourd’hui.

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