Réinitialisation de la valorisation de Salesforce : croissance de l'IA, faible endettement, et un cas de valeur équitable beaucoup plus élevée

Salesforce (CRM) se négocie près d’une baisse de 50 % malgré une croissance continue du chiffre d’affaires, du bénéfice par action et du flux de trésorerie disponible. Les produits de l’entreprise, alimentés par l’IA, tels qu’Agentforce, connaissent une forte adoption, ce qui devrait stimuler une nouvelle accélération de la croissance dans la tranche basse à moyenne à 13 %. Avec un ratio d’endettement net par rapport à l’EBITDA d’environ 0,29x, Salesforce conserve une flexibilité financière importante, bien qu’un risque clé demeure la possibilité que les hyperscalers du cloud regroupent l’IA et d’autres services, ce qui pourrait perturber les fournisseurs de logiciels d’entreprise autonomes.